文/林奇芬
9月台股、美股都創了歷史新高，但走勢卻是持續震盪，讓投資人忐忑不安。利多是企業獲利強勁，利空是債券殖利率居高不下。在多空交戰下，手上的ETF該怎麼操作呢?投資就要持有最強的標的，今年以來漲幅最大的ETF仍最具續航力，但同時也要有風險意識，保留適度現金可以給自己多留一份安全保障。
台股9月營收已公布資本額大於50億元的有172家，其中營收年成長大於25%的佔41%，營收正成長但低於25%的企業佔33%，超過7成企業營收成長，整體第三季營收強勁上漲。同時台灣出口金額更呈現連續35個月上漲，創下歷史最長連紅紀錄，顯示台灣景氣維持熱絡景象。
但另一方面，國際市場債券殖利率持續飆高，美國10年公債殖利率突破5.3%，企業BBB級投資等級債殖利率更突破6%以上，法國債務佔GDP比重超過110%，法國10年公債殖利率最高來到4.99%，歐洲債市也同樣呈現高度緊張。
台股ETF最亮眼，半導體ETF當家
目前金融市場最擁擠的交易還是科技股，但科技股也是強弱有別。在高階晶片技術升級下，從晶圓製造、封裝到導電材料、散熱，都需要同步升級。因此，唯有高技術含量，高資本支出、高營收規模的企業才能勝出。
今年以來截至10/8，台股漲福70.26%，並創下歷史新高。但有多檔ETF漲幅遠超過大盤，其中以半導體ETF漲勢最強勁，如00913、00891、00892等，另外有幾檔科技ETF表現也不錯，如00935、00947、00894等，主動ETF有幾檔表現不錯，如00981A。投資人若有相關ETF可以續抱，或定期定額持續買進。若想要單筆投資，建議不要追高，等股市有回檔機會時，再少量買進。
今年表現較好的台股ETF
| ETF名稱 | 今年以來報酬率% | 近1年報酬率% | 主要持股 |
| 00913兆豐台灣晶圓製造 | 133.75 | 157.74 | 台積電20%、聯電、華邦電、聯發科、日月光 |
| 00935野村台灣新科技50 | 120.42 | 140.77 | 台積電23%、聯發科、台達電、日月光、欣興 |
| 00947台新台灣IC設計 | 118.50 | 157.01 | 創意、南亞科、聯發科、華邦電、台達電 |
| 00891中信關鍵半導體 | 113.94 | 135.01 | 台積電39%、聯發科、日月光、創意、健策 |
| 00892富邦台灣半導體 | 109.61 | 129.10 | 台積電24%、聯發科、日月光、信驊、瑞昱 |
| 00927群益半導體收益 | 107.39 | 125.88 | 聯發科、台積電、聯電、日月光、瑞昱 |
| 00904台新半導體30 | 103.58 | 131.95 | 台積電39%、聯發科、日月光、聯電、創意 |
| 00981A主動統一台增長 | 103.00 | 145.02 | 台積電10%、台光電、欣興、聯發科、奇鋐 |
| 00690兆豐藍籌30 | 101.02 | 115.89 | 台積電25%、聯發科、台達電、聯電、台光電 |
| 00894中信小資高價30 | 100.80 | 121.57 | 台積電26%、聯發科、台達電、日月光、台光電 |
資料來源:MoneyDJ，統計至2026/10/8
美股雖創新高，但漲幅趨緩
另外，美股那斯達克指數雖然創歷史新高，但今年以來漲幅僅17%。但費半指數雖然尚未突破新高，但今年以來漲幅則高達78.2%，二者表現強弱差異大。投資人若想將部分資金放入美股，仍可以00830、00911為優先。
另外，盤整一段時間的美國大型科技股00757(統一FANG+)，近4個月緩步走高，目前也創新高。而追蹤Nasdaq指數的ETF，除了富邦Nasdaq(00662)之外，今年還多了009800、009818，也可以留意。另外，去年表現強勁的00910(第一金太空衛星)，在SpaceX掛牌後進入回檔修正，反而原先表現落後的資安股00875(國泰網路資安)近期衝勁十足。
今年表現較好的美股ETF
| ETF名稱 | 今年以來報酬率% | 近1年報酬率% | 主要持股 |
| 00911兆豐洲際半導體 | 91.71 | 111.36 | 超微、英特爾、美光、輝達、博通 |
| 00830國泰費城半導體 | 84.44 | 103.81 | 輝達、博通、美光、超微、Marvell |
| 00875國泰網路資安 | 52.90 | 47.96 | Rubrik、Netskope、趨勢科技、CrowdStrike、SentinelOne |
| 00893國泰智能電動車 | 46.21 | 51.49 | 超微、輝達、特斯拉、德州儀器、ABB |
| 00757統一FANG+ | 24.21 | 24.95 | 美光、Palantir、輝達、博通、微軟 |
| 00662富邦Nasdaq | 24.01 | 30.16 | 輝達、蘋果、微軟、美光、超微 |
資料來源:MoneyDJ，統計至2026/10/8
根據統計，S&P500指數雖然創新高，但是500家企業中，股價高於200日平均線的佔47%，低於200日均線的佔53%，顯示股市分化、個股強弱差異極大。因此，投資人雖然可以持續持有強勢股，但也要提高風險意識。
建議投資人保留適當現金，增加整體資產的緩衝能力。若大盤維持在月線、季線上方，可保留10%至20%現金，若跌破季線時，可將現金比重拉高至30%。如此可降低風險，也預留未來市場出現較大修正時，定期定額買進的能力。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
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