文/投資贏家Group

2019年,固定收益ETF還是受投資人青睞的焦點。根據中證指數公司的「2019年主動管理ETF發展報告」,不僅老產品如 PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF(MINT)和iShares Short Maturity Bond ETF(NEAR)持續吸引投資人,成立時間較短的 JPMorgan Ultra-Short Income ETF(JPST)也獲得50.85億美元的資金流入。

截至2019年底,主動管理 ETF 規模前四的產品全為短久期固定收益ETF, 2019年全年資金流入前十的主動管理ETF中也有5檔為短久期固定收益ETFs。短久期固定收益ETF風險收益與貨幣基金類似,投資特徵均為短期限、低風險,受到利率風險的影響相對較小

首檔主動管理債券ESG ETF出現

另外,新型態的ETF也陸續出現。在主動管理ETF領域ESG已經應用於權益類ETF中,PIMCO就推出了首檔採用ESG方法選取短久期債券的主動管理ETF,名為PIMCO Enhanced Short Maturity Active ESG ETF (EMNT),入選標的須滿足財務高品質,同時環保實踐、公司治理和社會政策等方面表現良好,但投資組合將自動排除那些大量涉足酒精、煙草、國防、賭博、煤炭和色情行業的發行人

EMNT的費率為0.24%,與EMNT最接近的競爭對手是規模為1.5 億美元的iShares ESG 1-5 Year USD Corporate Bond ETF (SUSB),SUSB 基於 MSCI的ESG研究構建組合,於2017年7月發行,費率為 0.12%。

以下為投資美國國庫券、聯邦住房抵押貸款公司的EMNT走勢圖:

投資3M公司、微軟公司的SUSUB走勢圖: