八月三日那場法說，第二季營收110.78億元、季減8.03%、年減11.84%；毛利率21%、營益率8%、業外率負2%、稅後淨利率2%、EPS0.52元。上半年營收紀要與證交所月報都是231.24億元、年減約6.0%。半年用官報231.24。231.24減110.78，回推第一季約120.46億；110.78除以120.46再減1，約負8.03%，與季減對得上。

六月36.94億（紀要寫36.93）、七月37.61億、七月年減9.5%。單月減幅與第二季年減11.84%、半年年減6.0%並存，只能分窗。毛利率還有三個近鄰：第二季21%、上半年22%、另句上半年21.9%創高。21%、22%、21.9%不要合成一個毛利率。

8.7億與8.8%先停住

車載那句同時給金額與占比：第二季營收8.7億、占比8.8%。8.7除以110.78約7.86%；110.78乘8.8%約9.75億。金額與占比對不上，兩套擇一，不要互證。 文中占比表另列 Auto 8.8%，那是佔比欄；8.7億是金額欄。缺官方對帳時，兩欄並陳但標明打架。

佔比加總98.8，出貨改看千片表

第二季產品銷售佔比：Portable 35%、NB／MNT 54%、Auto 8.8%、前光FLG 0.8%、Meta Lens 0.2%，加總98.8，缺1.2個百分點，標明加總即可，不必自己補一項。上半年另一套：35／55／8.1／0.7／0.2。第二季54%不能當半年結構。

出貨量按品類用千片：Portable 10342、NB／MNT 9412、Auto 877、FLG 813。另句「整體出貨量103萬片、季減約10%」與 Portable 10342千片差一個數量級，103萬片這句不採用。量與營收方向可以不同，但先選同一張表。

業外約2億加2.4億，不是本業21%

第二季獲利下滑，紀要拆成營收減少、成本與費用、營業外、稅率。營業外寫人民幣與新台幣升值導致匯損約2億，以及併購案里程碑差額費用約2.4億。有效稅率64.7%，未分配盈餘稅約0.8億。21%回答本業毛利；2億與2.4億走營業外與一次性。排除 earn-out 約0.9元 EPS 的說法，只提醒每股裡可能有一次性，本文不重算「正常 EPS」。

六月與七月、231.24見證交所七月月報。110.78、三個毛利率、8.7與8.8%、佔比與千片表、業外與稅率，取自八月三日瑞儀法說的華南投顧紀要。120.46由231.24減110.78回推。103萬片與全年五五波句不列入。

延伸研究

同一條產品線同時丟金額與占比時，先除一次，對不上就停在「兩套表」。

修繕喵｜手機摔到螢幕不亮、觸控失靈怎麼辦？故障排除與送修判斷：螢幕不亮與觸控失靈要分開排查，不是先換整支。8.7億與8.8%也要分開排查。該頁是手機維修，不是背光模組。

地址喵｜地址截圖或轉交前怎麼遮罩？門牌、樓層與室號的安全做法：門牌、樓層、室號遮錯一欄，地址就對不上。佔比加總98.8也是缺欄。該頁談個資遮罩，與瑞儀無關。

公司喵｜合作中的公司要定期重查哪些公開欄位？：公開欄位要定期重查，不能沿用上一季的表。第二季54%不能沿用成半年55%。該頁是公司登記欄位，不是面板背光。

作者

艾克斯（謝銘元）｜以產業研究與商業決策為主題，整理數字背後可以驗證的問題。

本文為個人觀點整理，不構成任何投資建議。