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【研報】華夏中小板ETF(159902):投資中國中小板企業

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文/moneybar編輯部-鄭聿民

一、159902重點摘要

華夏中小板ETF(159902)追蹤中小企業板價格指數,投資超過900家市值與流通股份較小的企業,在股票基金中風險較大,資產規模與流動性相對小於主板,但該指數幾乎持有所有中小板成分股,對於中小企業市場參考價值很高。

二、159902基金小檔案

註一:http://www.chinaamc.com/fund/159902/jijinfeilv.shtml#dingweiDIV

參考資料:華夏基金

三、研究報告

159902完全複製追蹤指數之成分股,績效表現上也與中小板指數十分相近,指數從2015年的高點之後一路下跌,159902也持續下跌,且長短期標準差都超過20,波動較大但由於持有的成份股數相當多,可以完整參與到市場走向。中小板是中國市場的潛在力量,但容易大漲大跌,今年來的跌幅就超過30%,投資人在選擇時仍然要考量到當前價值與波動度的問題。

四、159902近年績效表現

五、159902持股及投資產業比重

資料來源:晨星 Morningstar

六、同類型基金比較

同類型基金以廣發中小板300ETF(159907)來做比較,廣發中小板300只持有中小板市值前300大的公司,持股較為集中,也因此波動度較159902稍微高一點,但在績效表現上長年來都比159902好,不過資產規模與流動性的部分仍然是159902略勝一籌。