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【研報】SPDR金融股ETF (XLF):交易量最大的美國大型金融股ETF

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  • 文/moneybar編輯部

  • 一、XLF重點摘要

此ETF追蹤的指數標竿為標普500金融股指數。該指數主要追蹤美國大型金融股,有95%以上的持股比重廣泛分布於銀行業、保險業以及投資銀行業和其他金融服務業,持股比例主要由美國大型金融股所構成其費用率為0.14%,為同類型基金中成本較低之ETF,且目前仍是市場上交易量最大的ETF之一

二、XLF基金小檔案

三、研究報告

XLF採用全面複製法追蹤標普500金融股指數,儘管前十大持股權重就佔整體投資組合的一半以上,反映XLF可能與金融業的景氣好壞有較高的連動性,然而此指數限制個別企業佔指數權重不得超過23%,且權重超過4.8%的個別企業合計不得超過該指數的50%,代表XLF有受到明確的監管,風險仍在可控範圍之內

截至2017年8月31日的10年期間,XLF的標準差為24.8%,大幅高於同期的標普500指數的15.1%,反映XLF的投資人願意承受較高的風險

現今對金融業監管政策更加嚴格的情況下,數次美國銀行業的壓力測試,幾乎全數大型金融機構皆過關,且如今美國聯準會(Fed)採取的漸進式升息政策,在過去2年半的時間內,升息7次僅調高基準利率1.75%,利率走升尚未對美國金融市場出現顯著衝擊,因此投資人可將XLF列為在Fed升息循環末端的投資組合之一。

(參考資料:晨星Morningstar)

四、XLF近十年績效表現

五、持股及資產類別比重

(資料來源:ETF.com)

六、即時走勢圖