文/財富管家

上了哪麼多堂小學堂,大家都知道什麼是特別股了吧?再來複習一遍什麼是特別股!

特別股是擁有普通股不具備的某些特徵的一類公司股票,同時具有債務工具和權益工具的特徵,通常被認為是一種混合工具。

那麼你知道特別股有哪些種類呢?各有什麼特色呢?今天的小學堂帶大家來了解不同種類的特別股。

特別股的種類有:可轉換特別股、可累積特別股、不可累積特別股、可交換特別股、參與特別股、永續特別股及可回售特別。

可轉換特別股可轉換特別股的股東可以將特別股轉換為該公司的普通股,普通股數量是事先確定的。轉股可以發生在投資人選擇的任何時間,而不論普通股市場價格的高低。轉股是單向交易,投資人不能將普通股轉回特別股。

  • 可累積特別股如果沒有支付股利,則股利將累積至未來支付。
  • 不可累積特別股這類特別股的股利即使沒有支付,也不會累積(這次沒發股利,以後也不會補給你),常見於信託優先證券以及銀行特別股,因為在國際清算銀行的規則下,計入一級資本的特別股必須為不可累積特別股。
  • 可交換特別股這類特別股附有一個嵌入期權,可以交換成其他證券。
  • 參與特別股這類特別股向持有人提供了一個機會,如果公司達到了預定的財務目標,則持有人將收到額外的股利。購買了這類特別股的投資人,無論公司表現如何,均能收到固定的股利,如果公司達到了預定的營業收入、利潤或盈利目標,投資人將收到額外的股利。
  • 永續特別股這類特別股,投入資本未來返還給股東的日期是不固定的(雖然公司可以擁有贖回的權利)。大部分特別股均沒有到期時間。
  • 可回售特別股這類特別股含有回售權,持有人在特定條件下可以強制要求發行人回售特別股。
  • 最重要的是,不管是哪種特別股,都有媲美債券的低股價波動率及高殖利率特性,但仍須依照該股條件與過往配息狀況而定

  • 關於「財富管家」
    由「卓越資產管理集團」的資深專家(Summit Group)所組成。卓越資產管理集團提供全方位的財富管理,從稅務、信託、法律、股權、保險、傳承等規劃,跨律師會計師和金融機構之間,提供給客戶公正客觀的第三方建議顧問和服務,陪伴客戶面對他的財富現況與未來,做到符合財富決策的下一步,保障客戶的資產安全,穩健的增長其家族財富和傳承財富。
    歡迎搜尋╱追蹤【卓越資產管理集團】網站