【時報-台北電】日系外資14日出具最新研究報告,看好智伸科(4551)掌握新能源車關鍵零組件生產技術,隨電動車逐漸成為市場主流而受益,加上併購旭申國際效益逐漸顯現,首度列入個股追蹤名單,並給予「買進」評等,目標價上看220元,預估今年EPS上看10.03元,攀史上新高。

 日系外資認為,智伸科製造金屬零組件廣泛運用在汽車、醫療、消費電子、運動及半導體等領域,尤其汽車安全及傳動系統零件產品涵蓋汽油缸內直噴(GDI)、雙離合變速箱(DCT)及無段自動變速箱(CVT),其中GDI和DCT市場滲透率逐年提高,汽車和電動車產業是智伸科主要成長動能,其次是醫療及電子領域。

 外資預估智伸科2021~2023年年複合成長率達19%;2021~2023年獲利成長率分別為69%、22%、18%。隨著營收規模增加、毛利率提升,預估2021~2023年EPS分別上看10.03元、12.19元、14.39元。

 智伸科8月汽車傳動及安全系統關鍵零組件出貨,因汽車廠缺車用晶片影響而下滑,醫療及運動等產業零組件則出貨暢旺,8月合併營收7.14億元,年增3.95%;前八月合併營收59.15億元,年成長35%,雙雙改寫同期新高。

 智伸科表示,汽車事業部今年因疫情趨緩,客戶出貨開始回溫,截至目前為止,汽車事業部出貨比較去年成長。整體來說,全球汽車產業仍受車用晶片缺貨影響,這可從市場的各項數據看到,包括終端經銷商因庫存下降而在8月降低銷售等。

 智伸科仍保守看待接下來走勢,目前是有感受到客戶9月初拉貨力道比8月初增加,期望車用晶片短缺問題,可在第三季底第四季能夠逐步緩解,帶動後續出貨動能。

 智伸科指出,公司目前醫療、電子等按生產排程如預期規劃,第四季加入新產品量產出貨,多元產業產品線,有助智伸科今年營運穩健成長。(新聞來源:工商時報─沈美幸/台北報導)