【時報記者王逸芯台北報導】瑞昱(2379)將在本周三舉辦法人說明會,美系外資出具最新研究報告,瑞昱PC業務持續強勁、Wi-Fi市場競爭下,第二季毛利率恐有小幅修正風險,但外資也認為,假設下半年市場無庫存修正的狀況下,則瑞昱毛利率將持續擴張,維持加碼評等、目標價666元。

美系外資表示,瑞昱將在5月5日舉辦法人說明會,預估瑞昱隨著第二季、第三季陸續啟動漲價下,將有利於長線毛利率的擴張。展望第二季,瑞昱PC業務持續增長,惟Wi-Fi市場競爭下,單季毛利率恐由第一季的44.8%下降到43.1%,另外,瑞昱在預期下半年在沒有進行庫存校正的情況,第二季表現有機會超乎市場預期,維持加碼評等、目標價666元。

瑞昱將在周三舉辦法人說明會,美系外資提出4種可能,首先,若下半年季節性需求持續強勁,則瑞昱第二季營收季增上看5%、毛利率逾46%;第二,若下半年季節性需求正常,則第二季營收季增長0~5%、毛利率落在44~46%;第三,下半年季節性需求低於上半年,則第二季營收季減少0~5%、毛利率落在42~44%;最後,若下半年有出現庫存調整,則第二季營收將下降逾5%、毛利率恐低於42%。針對上述4種可能,美系外資認發生機率分別為25%、45%、25%以及5%。

瑞昱第一季營收233.4億元,季增加5.68%、年增加46.54%,單季歸屬母公司淨利30.54億元,季增加16.36%,年增加87.27%,營收、淨利同創歷史新高,單季每股獲利為5.98元。