【時報-台北電】壽險業度過史上最大國際板贖回危機。據金管會統計,2020年國際板債券被大量提前贖回,全年共159檔、458.48億美元,即逾新台幣1.35兆元,創歷年新高,壽險業手中大量高利率國際板債券被贖回,出現固定收益率驟降危機,金管會預估2021年僅64檔、規模共126.19億美元的國際板債券進入可贖回期,即最困難的時間已過。

 2018年11月前,壽險業投資國際板債券可不計入國外投資額度,極盛時期壽險業投資國際板債券占可運用資金近18%,占國際板流通金額的八成以上,到2020年11月底,壽險業投資國際板債券約新台幣3.96兆元,僅占國際板流通餘額的76.7%,占可運用資金不到14%,若依同比率計算,等於壽險業的國際板投資少了約新台幣1兆元。

 除了是部分公司受限國際板加計國外投資最高不得逾資金65.25%,另一個重要原因就是2020年國際板債券大量贖回。

 其實這波贖回潮從2019年9月就開始,等於16個月內,國際板債券共被提早贖回195檔,金額高達568.16億美元,即有將近新台幣1.7兆元的債券被提早贖回,壽險公司投資的部分就有約1.35兆元,這些資金原本鎖定年息4%以上,現在再投資約3%附近,一年就是少新台幣135億元以上的利息收入。

 再加上疫情造成全球大降息,壽險業2020年新投資的部位收益率也比之前低,所以各公司固定收益率紛紛驟降,有些公司與保單成本間的差距又被拉開,即再度出現相對嚴格定義的利差損。

 據金管會統計,2019年有45檔國際板債券被提早贖回,金額122.05億元,八成以上都集中在第四季,2020年則有159檔,458.48億美元被提早贖回,這二年亦是近五年來的第一高及第二高。

 反觀2021年,進入可贖回的債券僅64檔、金額126.19億美元,金額僅去年的27.5%,且有些公司考量再發行成本等,未必會執行提早贖回。(新聞來源:工商時報─彭禎伶/台北報導)