【時報記者王逸芯台北報導】群聯(8299)累計前三季獲利就已經超越去年,2家外資分別對群聯出具最新研究報告,紛紛看好其後續營運表現,日系外資維持買進評等、目標價400元,美系外資則將目標價由360元調升到380元、加碼評等。

日系外資表示,看好群聯目前的商業模式將有助於接下來的2-3年內的公司營運,展望第四季,群聯將更加積極發展未來的業務,有鑑於目前產業狀況,純模組和純控制器公司難以生存,NAND產業或NAND控制器採用率的上升將使整體市場將更加飽和,群聯正在以消費者為中心擴展其市場和工業模組,到朝向更多樣化的嵌入式OEM/遊戲模組,包括eMMC和適用於智慧手機、伺服器和遊戲機的UFS(通用快閃記憶體儲存),而更飽和的NAND控制器市場不會影響群聯,因此,群聯毛利率相較於其他IC設計產業,將持續隨產品組合而成成長,故維持買進評等、目標價400元,看好其第四季營收增加5~10%,且毛利率會相較第三季進一步成長。

美系外資表示,群聯今年因處分合肥兆芯電子,今年每股收益上看45元,第四季NAND晶圓和模組價格似乎比預期的要穩定,到2021年隨著潛在利潤率的恢復,將持續有利於群聯營運,將群聯目標價由360元調升到380元、加碼評等。

群聯第三季單季合併營收119.34億元、季成長8.3%,因產品組合影響,毛利率23%、下降1.6個百分點,稅後淨利18.40億元、季成長約55%,單季每股獲利9.3元;累計前三季合併營收為358.55億元、稅後淨利49.15億元、年成長49.3%,光是今年前三季就已經賺贏去年全年,每股淨利達24.94元,平均毛利率26.1%、年增1.8個百分點。