【時報記者林資傑台北報導】工業電腦大廠研華(2395)對2020年第四季營運釋出保守展望,力拚明年重返成長軌道,今(5)日股價開低走跌,終場下跌1.71%、收於288元,在工業電腦族群中表現最疲弱。不過多家投顧法人看好明年營運可望顯著回升,雖調降目標價、但均維持既有評等不變。

 綜合投顧法人看法,均認為因疫情影響接單動能,營收規模縮減、產品組合轉弱使研華第三季營運轉弱,但在營運效率提升下,毛利率39.8%表現優於預期,整體獲利表現符合預期。第四季因多項專案遞延、客戶需求仍疲,整體營運展望保守、預期將持續衰退。

 研華對第四季營運看法保守,短期營運動能欠缺、以提升產品組合及營運效率為主,在財測展望低於預期下,投顧法人下修第四季獲利預期,但預期表現可望略優於去年同期,每股盈餘(EPS)估落於2.23~2.25元。

 投顧法人亦持續看好研華中長期營運後市,認為隨著疫情利空鈍化及全球經濟好轉,工業電腦市場需求可望在明年上半年逐步復甦,配合部分大客戶遞延訂單出貨,可望帶動研華明年營運成長動能顯著回升。

 同時,投顧法人看好供應鏈重組趨勢不變,配合研華全球綜合區域(GIRC)策略擴大市占率,看好研華明年營收可望繳出雙位數成長、獲利動能可望更強,短期營運逆風為長期投資的好時機,維持「買進」及「增加持股」不變,目標價則自326~360元修正至315~340元。