【時報記者任珮云台北報導】矽晶圓大廠環球晶(6488)法說會後,美系外資出具最新報告,給予「買進」評等,目標價570元。外資預估,環球晶Q4營收仍將維持成長力道,年增約3.2%,毛利率37.2%,營益率29.1%,而EPS則可達7.51元。昨天法說會上,董事長徐秀蘭也預測,4Q營收將持續成長,但因歐洲部分國家疫情嚴重而再度封城,可能會造成運輸成本增加,匯率若跟上季持穩,本季毛利率可能與上季接近或稍好。

徐秀蘭認為,第四季到明年有3個變數。一看疫情影響程度;二是觀察地緣政治因素後續發展,包括美中貿易戰等紛爭是否惡化;三是匯率因素,因環球晶逾6成營收以美元計價。環球晶目前除了韓國廠之外,各廠產能全開,稼動率滿載;韓國12吋新廠雖已量產,但受疫情影響,量產進度延遲2至3個月,預期到年底前,稼動率將達月產能17.6萬片的8成。

美系外資預估,環球晶今年全年的EPS為29.72元,毛利率為37.4%,營益率為29.3%;而2021年的EPS為32.59元,毛利率為37.3%,營益率為29%。

該外資指出,目前矽晶圓產業已經進入由谷底復甦的軌道,在邏輯IC方面,台積電(2330)已經在日前的法說會上宣布小幅調高今年資本支出目標年增約14%。強勁的市場需求,除了邏輯IC外,電源管理IC和記憶體也持續拉動矽晶圓供給呈現吃緊。

徐秀蘭認為,隨著5G、車用等半導體持續帶動矽晶圓需求增加,預期2022年、2023年供給將會吃緊,甚至可能面臨短缺。環球晶未來幾年以升級生產設備提升生產效率為主,除非客戶願承諾長約保證,才會考慮擴建新廠。