文/基金bar
Q：對懶得研究的人來說，最方便的投資方式非定期定額莫屬了，但如果一直定期定額下去不把錢取出來，帳上的報酬率再好看彷彿也與你無關。究竟什麼時候要將獲利落袋呢？
A：首先回顧定期定額的本質是什麼？它是指你在某個固定的時間點，將一筆固定金額投入到某個標的上，就算在扣款的過程中帳上損益為負也要繼續扣。淨值下跌反而是扣款的好時機，因為它能降低你的平均成本，當市場回升時你的獲利會更豐碩。
但要注意的是，「降低平均投資成本、且要能在後來賺錢」的前提是必須買入趨勢長期向上的標的，若是買入趨勢向下的標的，成本再低也不會賺錢，所以定期檢視是很重要的，投資的市場沒問題、買的基金績效在同類型基金的前段班，定期定額持續扣款才有翻身的時候，否則該做的是趁機汰弱留強。
那麼定期定額的基金該怎麼停利呢？有三種方式可供參考：
1.需要用錢的時候
如果一開始定期定額就有設定好目標，譬如是為了存退休金等重大財務需求，就可以提前找個好的時點贖回，譬如在要用到這筆錢的半年到一年前分批贖回，拉長時間贖回可避免賣在最低點的風險。
2.設定固定%數停利
對完全沒概念的投資人而言，設定固定%數停利是最不燒腦的方式了。至於設定多少%呢？10%、15%還是20%？結果不一樣，停利點越高越不容易達到，尤其是在股市高檔的時候，設定小一點的停利點讓獲利早點入袋，是避免淪為帳上財富的方法。
3.景氣循環的高峰時停利
景氣循環會經歷擴張、趨緩、衰退、復甦這四個階段，若不執行停利，在擴張期好看的報酬率可能會在衰退期間化為烏有。這十多年的多頭時期可能會讓你覺得停利不是很必要，但倒回去看十年前，選擇在2007年還是2008年停利績效差很大。而且在景氣高峰時通常股市也在相對高檔，適時停利也可確保獲利入袋。
如何判斷何時是股市高檔呢？一個簡單的判別法，根據擦鞋童理論，當平常不關心投資的人也開始討論什麼明牌可以買的時候，代表市場有過熱風險，就該提高警覺囉！
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