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境內特別股基金 1月績效紅不讓 富蘭克林華美特別股基金同期報酬率達5.93%,排名第一

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【呂清郎/台北報導】

 2019年以來特別股市場表現佳,S & P美國特別股指數連六周收紅

,總計上漲5.24%,在各類固定收益資產中表現優異。法人表示,觀

察特別股市場賣壓持續縮減,投資人持有信心並未因反彈而獲利了結

,波段行情很有機會延續,可望成為中長期回升趨勢的開始,值得於

超跌區間進場布局。

 統計國內特別股基金績效表現,1月全數上漲,平均績效達5.22%

,一掃去年陰霾,表現最佳的富蘭克林華美特別股收益基金報酬率更

達5.93%。

 銀行財富管理中心指出,進一步分析富國銀行特別股指數,發現本

波反彈由跌深的非金融特別股領軍,富蘭克林華美特別股收益基金因

操作策略相對重視金融業以外的投資機會,故能受惠非金融特別股對

績效的挹注。

 富蘭克林華美特別股收益基金經理人余冠廷認為,儘管特別股已累

積不小漲幅,但只是大致收復2018年底的跌勢,加上被動式基金贖回

壓力減輕,後市仍有上升空間。

 美國聯準會1月會議釋放鴿派立場,就利率風險角度思考,目前仍

為特別股順風環境,有助延續當前回升格局,但考量美國白宮政治風

險、英國脫歐發展、貿易談判等變數恐形成干擾,短線波動仍須留意

,建議採分批低接策略。

 操作上,余冠廷分析,特別股主要產業營運狀況未有特別變化,占

比最重的美國金融特別股,2018年第三季銀行業淨利續創新高,較同

期成長29.3%,短線或許因漲多回檔震盪,但在上半年表現樂觀看待

下,建議採取較高持股比例,並適度納入利變型標的、市值較大、波

動較低的特別股,以提高投資組合抗震力。

 銀行財富管理中心強調,目前特別股收益率約5.85%,具相對高息

優勢,加上特別股與其他資產相關性低、價格修復能力佳,不妨在第

一季低接特別股基金,納入中長期配置增加投資組合多元性與收益。