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強勢債券基金 美元債無可匹敵

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【陳欣文/台北報導】

 回顧狗年國際金融市場跌宕起伏,市場震盪幅度加劇也影響市場投

資情緒,投信法人盤點狗年境內外債券型基金表現,前十強基金類型

報酬介於4~7%,反映投資氣氛轉趨保守和美國升息步調放緩對債券

型基金績效的挹注和提振。

 檢視績效前十強的債券基金類型,摩根投信表示,受惠於DXY美元

指數於狗年漲幅逾5%,有高達九類債券基金均為美元債券,前七強

均由美元債券囊括,美元政府債券和美元抵押債券分別以7.81%和6

.42%的平均績效奪下冠亞軍寶座。

 由於債券基金價格變動幅度不若股票基金來得大,短線績效表現轉

換為新台幣計價比較,容易受貨幣相對強弱影響。

 摩根環球高收益債券型產品經理黃奕栩表示,預期Fed今年會放緩

升息步調,升息循環逐漸接近尾聲意味存續期曝險的可能損失將較有

限,讓高收益債券和新興市場債更具吸引力。

 放眼各主要債券,僅亞洲高收益債券和美國高收益債券的持有至到

期日收益率超過8%,比較目前主要市場實質存款利率水準,僅印度

達2.9%,多數主要國家皆低於1%,中港台等亞洲市場均呈負實質利

率,美國甚至為負1.6%,顯示能提供較高收益的標的依舊是投資人

偏好標的。

 瀚亞投信指出,隨著市場震盪擴大、投資前景不明,投資人宜做好

資產分配,納入包括印度債券、目標到期債、高收益債等收益型資產

。特別是近兩年席捲市場的目標到期債券基金,適合閒置資金、尋求

防禦及確定收息的投資人。

 柏瑞投信認為要留意全球邁向利率正常化、美國收緊貨幣政策幅度

可能減少、以及市場波動可能加大的非預期風險,建議削減信貸資產

、考慮配置美國國庫債券,仔細挑選新興市場債券,採偏防禦性部署

,而債券收益將成主要報酬來源。