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力戰市場震盪 多重資產應對 建議納入特別股、高收債、可轉債,及高度開發市場潛力股降低波動

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【陳欣文/台北報導】

 投資氣氛陰晴不定,市場暴起暴落猶如家常便飯,投資難度大幅提

升,使得波動管理成為當前首要課題,投信法人表示,全球景氣進入

末升段,投資情緒愈顯敏感,任何風吹草動都會引發市場劇烈反應,

現階段投資布局應以均衡配置為上,建議核心持有多元資產基金,透

過分散布局來強化抗震力,同時兼顧收益來源及投資機會。

 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠指出,對照2017年股

市的平穩表現,2018年可謂驚濤駭浪的一年,成熟市場及新興市場單

日漲跌幅超過1%的天數高達45天及76天,即使是向來穩重的成熟市

場,光是2018年12月就有十天單日漲跌幅超過1%。

 對抗波動的最好方式就是分散投資,但對一般人而言,如何因應趨

勢靈活調配則有時效上及專業上的難度。

 歐陽渭棠表示,多元資產基金就是一次購足、分散佈局的最佳選擇

,投資人不需滿手基金、也不會錯過資產輪動的投資機會,藉由一檔

基金參與股票、債券、REITs及商品等多元資產的輪動行情,同時有

效控制波動風險,並交由專家掌握市場脈動、快速調整投資部位,將

是投資人迎戰波動的必要配備。

 群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠表示,由於美歐景氣持續

復甦,預期2019年趨勢仍將落在美國、歐洲等高度開發市場,就投資

方式來看,市場輪動快速,因此建議納入包括特別股、高收債、可轉

債以及高度開發市場潛力股的多重配置資產來降低波動度。

 整體來看,風險與報酬仍兼具,尤其以美國為首的高度開發市場仍

是布局不可少的一塊,其中科技、生技等新創產業最具投資價值。

 此外,觀察過去在市場出現黑天鵝事件時期,特別股表現出抗跌跟

漲的態勢,在利率上升、資金動能挹注的雙重激勵下,特別股市場持

續走升的趨勢不變。而高收益債是投資人資產配置中降低波動、穩住

資產組合價值的核心利器,特別是在固定收益資產配置上,且高收益

債具備較高債息、企業體質穩健等優勢,有助支撐其投資價值。