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《電子零件》財報利空出盡,國巨力守平盤

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國巨(2327)2018年12月合併營收為45.34億元,較11月減少15.7%,年增35.4%,為3月以後新低,由於終端需求依舊疲軟,導致庫存去化時間拉長,美系外資在最新報告維持國巨「劣於大盤」投資評等,目標價降至238元,不過法人預估,國巨去年每股盈餘可望上看85元,且今年1月起國巨正式將美國普思(Pulse)納入營收,今天盤中股價無畏利空,力守平盤之上。

 國巨2018年12月合併營收為45.34億元,較上月減少15.7%,年增35.4%,為去年3月以後新低,累計第4季合併營收為162.28億元,較上季減少47.1%,較2017年同期增加68.2%,累計2018年合併營收為771.65億元,較2017年增加139.23%,法人預估,國巨去年每股盈餘可望上看85元。

 全球消費市場需求疲弱,且第1季為傳統淡季,電子廠多保守看待第1季營運,美系外資也看淡國巨,美系外資最新報告指出,國巨去年第4季合併營收季減47%,低於市場預期30%,從終端需求變化來看,由於第1季需求還是相當疲軟,導致去化庫存時間拉長,根據大廠看法,被動元件本季價格將下跌20%,預估國巨2018年及2019年每股盈餘分別為86.7元及81.3元,給予國巨「劣於大盤」投資評等,目標價從260元降至238元。

 儘管外資持續唱衰,但國巨去年獲利登峰,市場預期國巨可望高配息,國巨今天盤中股價無畏利空逆勢力守平盤之上,頗有利空出盡的味道。