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去年對沖基金績效 一好一壞 好 2018年跑贏美股,海嘯期來首見 壞 資金撤離,報酬率7年來最糟

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【顏嘉南/綜合外電報導】

 對沖基金2018年的績效創下7年來最差,但好消息是對沖基金去年

的績效贏過美股大盤,此為2008年金融海嘯以來首見。

 根據對沖基金研究公司Hedge Fund Research(HFR)反映業界整體

績效的基金加權綜合指數,2018年總共下跌4.07%,表現優於標準普

爾500指數的重挫4.38%。前次對沖基金績效超越大盤是在2008年全

球金融危機正熾之際,當時對沖基金報酬重挫19.03%,而標普500指

數暴跌37%。

 此外,去年第4季金融市場震盪劇烈,12月HFR的基金加權綜合指數

下跌1.97%,但指數93%的成分股績效打敗標普500指數。

 儘管如此,對沖基金2018年的表現,仍創下HFR自1990年開始追蹤

以來第3差紀錄。前2次難看的成績分別是2011年與2008年,2011年的

跌幅為5.25%。

 去年底的市場動盪,也讓緊張不安的投資人將資金撤離對沖基金。

據eVestment資料顯示,去年11月投資人自對沖基金贖回64.3億美元

,寫下連續3個月資金外流紀錄。

 HFR追蹤的主要類型對沖基金,2018年第4季的報酬率全為負值。但

部分對沖基金巨擘仍然繳出好成績,例如Renaissance Technologie

s、橋水(Bridgewater)、Two Sigma、Citadel和DE Shaw,2018年

皆有可觀的獲利。

 消息人士透露,Point72去年的報酬率為0.7%,Exodus Point上漲

0.6%,而Millennium Management揚升4.88%。

 百仕通(Blackstone)另類資產管理公司執行長麥柯米(John Mc

Cormick)表示,在市場動盪還能呈報佳績的經理人,證明他們能禁

得起市場考驗。

 他表示:「股市在兩個半月內大跌15%的環境下,績效勝出的關鍵

在於保護資本。市場劇烈震盪仍有出色表現,並不是讓報酬率增加1

0%,而是妥善運用上半年的獲利並保住戰果。」