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《基金》2018年全球股市,巴西、印度和紐西蘭逆勢紅

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2018年國際市場雜音紛沓,拖累股市期末成績不如預期,觀察主要股價指數中,僅巴西、印度和紐西蘭全年逆勢收紅,分別以11.86%、5.14%和4.48%等累積漲幅,奪下2018年全球強勢股市的冠、亞、季軍寶座,其餘市場均繳出負報酬,美國標普500指數和MSCI世界指數更分別收跌近7%和逾10%。

 法人指出,在美元強勢走升、美中貿易戰紛擾和聯準會升息步調等諸多不確定性影響之下,2018年全球股市震盪幅度明顯加大,加上消息面紛擾不斷衝擊市場投資信心,導致資金進場意願滑落,也讓不少股市今年白忙一場,僅巴西、印度和紐西蘭逆勢收紅,MSCI世界指數甚至下跌超過一成。

 專家分析,2018全球股市表現積弱不振,不少悲觀聲浪也順勢崛起,但從整體企業基本面與獲利面來看,美國經濟引擎維持熱轉,並持續為全球經濟火車頭,預期未來12~18個月美國經濟將可穩健增長,發生衰退風險仍低,近期全球股市向下修正,反映目前投資氣氛過度悲觀,因此,投資人應持續善用當前經濟成長環境,並採取「有花堪折直須折」的投資態度。

 投信業者強調,多重收益型基金因為廣納全球多元收益型資產,涵蓋股票、債券、REITs、特別股、可轉債等不同標的,不僅能於市場波動時發揮資產保護傘之效,又可有效掌握資產資本增值的機會,相當適合擔心選錯標的或猜錯行情的投資人,建議不論是積極型、穩健型或是保守型投資人,都應將多重收益型基金作為核心配置。

 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠說,2018年金融市場震盪劇烈,漲跌走勢難以預測之際,更加凸顯波動風險管理的重要性。市場對於全球景氣放緩已有共識,惟消息面持續牽引市場敏感神經,在國際雜音尚未明朗前,市場恢復平靜不易,建議透過具有跟漲抗跌特性的多元資產基金,強化資產耐震力的同時,亦能掌握反彈上漲的契機。

 歐陽渭棠表示,全球景氣擴張進入末升段期間,股票表現仍優於債券,但重壓股票的波動風險過大,以歷史經驗來看,單一持有股票的年化波動度逾15%,就算股票部位降至八成,年化波動度也超過12%,反觀多元配置股票、債券、REITs、商品等組合性資產的年化波動度不到10%,且年化報酬率不輸重壓股票的投資配置,凸顯多元資產分散風險之投資優勢,亦是當今因應市場波動的最適投資策略。(新聞來源:工商時報─陳欣文/台北報導)