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目標到期債基金 擁防禦優勢 宏利投信:投資新興債市的目標到期基金,因債信評等正向升高,展望相對突出

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【呂清郎/台北報導】

 2019年關注美國聯準會(Fed)下次升息及今年升息次數,全球經

濟成長力道是否放緩,因應市場波動,期待固定且持續的收益進帳,

聚焦新興債券市場,投資目標到期債券基金已蔚為風潮,主要為抵禦

利率上升環境,又兼具傳統債券及基金優點。

 宏利投信表示,目標到期債券基金其中一個最大特色,就是債券組

合的存續期會隨時間推移而降低,直至最後歸零。即目標到期債券基

金對於利率變化的敏感度亦會愈來愈低,在接近到期時債券價格會回

歸其面值,幾乎不受利率變動所影響,收益部份則依然可以維持,因

此從利率預期會持續上行的角度看,目標到期債券基金較傳統債券基

金具有防禦優勢。

 針對投資市場的迫切需求,宏利投信推出宏利六年到期新興市場債

券基金,已獲主管機關核准將於1月2日展開募集。宏利投信指出,新

興債市提供具投資潛力機會,滿足投資人既希望能有持續固定的收益

,又希望收益盡可能提高,再以投資地區來看,投資新興市場債市的

目標到期基金,相對較有機會滿足這樣的投資需求。

 宏利六年到期新興市場債券基金擬任經理人鍾美君指出,從基本面

來看,在中產階級擴張、基礎建設持續發展下,新興債市具備成長動

能,未來經濟成長率仍將高於成熟國家。

 債市方面,隨著越來越多國家獲納入新興市場指數,代表更多債券

發行人加入債市,不僅債市發債量持續上揚,可以選擇的標的越來越

多元,風險分散效果較佳。

 三大信評公司對新興市場主權債信用展望,調升到正向的比重逐年

升高,有助於加強投資人對新興市場債券到期還本的信心。鍾美君強

調,種種因素都讓新興市場債券的投資優勢相對突出,以新興債券為

主要投資標的的目標到期債券基金,更是因應波動市況,追求固定持

續收益的優勢投資選擇。