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《科技》研調:2019年DRAM投資放緩,價格將逐季修正

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根據TrendForce記憶體儲存研究(DRAMeXchange)最新調查,2018年第四季DRAM合約價格較前一季下修約10%後,2019年由於PC、伺服器與智慧型手機等終端產品需求疲軟,因此DRAM主要供應商紛紛放緩新增產能的腳步,以期減緩價格跌勢。

不過,受到貿易戰衝擊,DRAMeXchange預期今年市況將供過於求,DRAM價格將逐季修正,2019年第一季價格下修幅度約為15%,第二季預期將收斂至10%以內。下半年仍以小跌為主。

DRAMeXchange指出,三大廠商下修2019年資本支出,在寡占市場中由於沒有新進競爭者的威脅,各供應商選擇透過調整產出,來避免削價競爭。至於需求端,2019年第一季受到連假以及淡季效應的影響,將會是最為疲弱的季度,而且目前也沒有跡象顯示第二季之後需求會有所改善。

在中美貿易戰持續延燒的大前提下,市場仍充滿不確定性,基於上述供需預測,DRAM價格仍將逐季修正,DRAMeXchange估2019年第一季價格下修幅度約為15%,第二季預期將收斂至10%以內,今年下半年除非需求明顯改善,否則價格仍將維持約5%的季度下修。

DRAMeXchange指出,與實際位元生產量最相關的指標為各供應商的資本支出計畫,2019年DRAM產業用於生產的資本支出總金額約為180億美元,年減約10%,為近年來最保守的投資水位。

其中,兩家韓系廠商最先宣布將放緩2019年投資計畫。市占最大的三星半導體2019年DRAM投資總金額約在80億美元,主要用在先進製程1Y奈米的持續轉進以及新產品的開發。投片計畫是三星近年來最保守的一次,目前決議終止平澤廠(Line18)擴產計畫,將使2019年位元成長達到歷年新低,約在20%水位。

市占第二名的SK海力士2019年DRAM投資金額降低到約55億美元,主要用以持續轉進新製程與提升良率為主。由於中國無錫新廠才剛落成,因此該廠全年仍有約30-40K產能提升,根據DRAMeXchange計算, SK海力士2019年位元成長約21%,稍微高過三星。

市占第三的美光半導體,近日宣布下修2019年資本支出至約30億美元,並且將2019年的生產位元成長目標由原先的近20%下修至15%,以期改善庫存持續升高的狀況。美光半導體目前不論是在瑞晶(台灣美光記憶體)、華亞科(台灣美光晶圓科技)、原Elpida廣島廠等都沒有擴產計畫,2019年投片水準維持在每個月35萬片的水準,位元成長將僅來自1Y奈米的持續轉進。

DRAMeXchange認為,美光因為成本結構與兩大韓系廠相較偏弱,因此對於承受價格持續下跌的空間較小,才會有較大動作的反應。在連續兩年供給位元成長都僅有15%的情況下,美光市占持續被壓縮。