logo

2018 股票基金前十強出爐! 中東北非股票基金唯一力守正報酬,以3.93%績效奪冠

瀏覽數

99+

【陳欣文/台北報導】

 統計2018年以來境內外股票基金績效,僅中東北非股票型基金力守

正報酬,以3.93%的績效稱霸股票型基金,其餘類型基金績效全數繳

出負報酬,其中,巴西、俄羅斯、泰國、拉美和馬來西亞及新加坡股

票型等新興市場股票型基金表現,相對其他成熟國家來得相對抗跌。

另外,醫療保健、房地產和公用事業等防禦性產業型基金表現,也在

波動時刻相對耐震。

 摩根多重收益基金產品經理陳若梅說明,美中貿易戰陰影持續揮之

不去,加上美國期中選舉、英國脫歐和德國選舉等不確定性堆高政治

風險升溫,配合華為事件餘波盪漾亦衝擊相關供應鏈與投資信心,致

使VIX恐慌指數飆高,全球股市表現疲軟,不少股票型基金全年績效

由正翻負。

 展望2019年,陳若梅表示,全球貨幣政策恐進一步分歧,不同於美

國利率持續正常化,中國貨幣政策可能更趨寬鬆,歐洲與日本央行則

採靜觀其變。美中貿易局勢不確定,將促使企業重新思考長期的供應

鏈策略。中東的地緣政治與歐洲境內的政局,亦可能成為市場波動的

來源。

 陳若梅認為,明年預期將是波動加劇、資產報酬率變化更大的一年

,市場恐踩著「前進兩步退後一步」的探戈舞步向前行,考驗投資人

心臟承受力,亦可能拖累預期的投資報酬率。

 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠認為,2019年市場最

大變數仍是中美貿易戰,所幸,金融市場歷經今年多空消息的反覆測

試,預期將產生鈍化現象,總體經濟未見反轉,企業獲利仍維持成長

動能,預期市場波幅度有望小於2018年。

 2019年美元走升空間有限,利於2018年來備受強勢美元壓抑的新興

市場展開反彈走勢。歐陽渭棠表示,盤整多時的新興市場估值不僅來

到近三年來的相對低檔,並較成熟市場折價近五成,可望吸引資金陸

續回籠。再者,油價走跌,通膨壓力警報解除,將使新興國家央行維

持較為寬鬆的利率政策,有利於新興市場重拾動能;唯政經情勢雜音

多,波動風險仍然不小,宜謹慎以對。

 歷史經驗顯示,美股上漲期間往往較下跌時間來得長,美國標普5

00指數過去牛市平均持續期間長達55個月,平均報酬達160%,反觀

熊市平均持續期間僅25個月,平均跌幅約45%。陳若梅建議投資人不

妨尋求專業投資意見,善用多元化資產配置做好風險管理,伺機尋求

投資機會。