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產業基金全軍覆沒 能源最慘

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【洪凱音/台北報導】

 2018年已進入尾聲,回顧今年金融市場,不僅各國股市震盪加劇,

投資產業型股票基金也是「全軍覆沒」,攤開投資報酬率只能以「青

筍筍」形容,其中,能源基金倒賠逾2成、績效敬陪末座,堪稱是最

大苦主,金融、生物科技類的股票型基金,績效以負16%、負15%等

,分居倒數第2與第3名,投資人今年是白忙一場。

 富蘭克林證券投顧指出,原本美國就業市場佳、推升消費信心,企

業受惠減稅政策挹注獲利,美股表現突出,亞股表現亦不凡,無奈陸

美貿易戰衝突紛擾貫串下半年,加上聯準會持續升息、縮表政策回收

市場流動性,利空變數反拖累美國以外的成熟市場,新興市場經濟動

能失溫,金融市場走勢顯得頹廢。

 野村投信投資策略部主管張繼文分析,經濟趨緩、股市利空,布蘭

特原油從9月底的80美元,跌到最近只剩50美元,這波跌勢「太誇張

」,斜率直逼2008年的金融海嘯;展望新的一年,全球經濟趨緩是不

容否認的事實,短期油價要回到70、80美元的水位,幾乎是不可能。

 若投資人握有報酬率「慘綠」的能源股票型基金,張繼文建議,現

在出手絕對是殺在低點、吞下敗仗,建議待國際油價反彈至60美元左

右,出脫一半的能源基金,資產轉向「防禦型」基金,如食品飲料、

公共事業或醫療保健等,這類都是較不受景氣影響的產業,讓資產達

保本的效果。

 富蘭克林證券投顧建議,明年第1季投資策略首重「抗波動」,防

禦配置包括債券型基金、美國平衡型或多空策略型基金,達強化資產

的避震效果;對於投資積極者,股市波動反而提供靈活操作空間,不

妨掌握美國股票、亞洲中小型股票基金震盪加碼的機會。