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階梯到期債券基金 抗震優選

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【魏喬怡/台北報導】

 回顧2018年全球股市受中美貿易戰及地緣政治風險影響上沖下洗,

連投資人引頸期待的耶誕行情也跟著落空,美股創下黑色平安夜行情

。面對波動日益激烈的投資環境,法人表示,強調持有到期、團進團

出的目標到期債券基金近來深受投資人青睞,除了目標到期債券基金

,現在有了更靈活的進階版-階梯到期債券基金,獨特的提前還款機

制,更能提升資金運用效率,提供投資人更多理財空間。

 景順投信表示,階梯到期債券基金的好處是能結合不同天期債券、

有效分散風險外,分批到期的特色也使資金運用彈性更高、債息來源

更多元,是目標到期債券基金的進階版。已獲金管會核准募集的景順

2025階梯到期優選新興市場債券基金是景順投信的第七檔目標到期債

券基金,也是旗下首檔階梯到期債券基金,由景順固定收益團隊操作

管理,同樣以目標到期債的方式投資,但採分階返還資本的設計,具

有更高的彈性。

 展望2019年,景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅(Jason

Trujillo)指出,短期預計貿易紛爭影響不僅限於貿易活動,也會對

企業投資和消費者行為產生影響,這些改變有可能創造更多的投資機

會,且從中長期來看,對新興市場的前景保持謹慎樂觀態度,建議透

過階梯到期債券基金來追求收益,並兼顧資金運用彈性。

 安本標準投信投資長彭炫通表示,今年以來新興市場已反應了對於

全球經濟放緩以及貿易戰惡化的悲觀情緒,投資新興債市的時點可謂

已經浮現。由於美元在升息背景之下依然會維持強勢,建議投資人可

以布局美元計價的新興市場強勢貨幣債,尤其新興債市與已開發市場

間的利差已經來到近五年的相對高點,除了收益之外,更有資本利得

可期。

 另外,聯準會雖然放緩升息腳步,美國仍處於升息環境中,經驗也

顯示升息雖然不利成熟政府公債,但新興債在升息循環中依然表現優

異。此外,全球共同基金資金流向統計資料顯示,新興市場債相關資

產今年仍保持淨流入,顯示國際投資人仍看好新興市場債的長期表現