logo

《電機股》英利-KY明年營收,法人看成長10~15%

瀏覽數

99+

雖然美中貿易戰影響大陸車市成長,不過,在新能源車零件逐步進入量產及燃油車中、高端車銷售相對穩定,法人看好英利-KY(2239)在2019年的營收表現,預期明年仍將有10~15%成長率。

英利-KY今年前11月營收195.96億元,成長17.66%,全年將超過原先預期200億元的目標。前3季稅後淨利9.25億元,年增40.7%,每股盈餘為8.28元,全年每股盈餘將回到2016及2017年約11~12元水準。

英利-KY今年受到匯率及原物料價格上揚,否則獲利仍將更佳,2019年上半年鋼價看來有往下調跡象,加上內部優化,產能轉移及外包等,透過生產效率提升,明年毛利率目標持穩在20%以上。

今年前三大客戶一汽大眾、北京奔馳及沃爾沃仍以一汽大眾占比46%最多,明年一汽大眾雖然推出很多新車型,但對於展望趨於保守,估計銷售年成長2~3%,但英利-KY認為,大陸車市競爭激烈,大陸的油價往上提高,車子成本也增加,低端車肯定受到影響,但高端車、中端車受到影響不會太大,基本消費客群還在,一汽大眾對英利-KY營收還是有5%成長,而北京奔馳成長依舊明顯,沃爾沃基期仍低,對英利的營收貢獻成長性依舊強勁。

英利-KY持續開發生產輕量化產品,包括熱沖壓鋼板、非金屬複合材料運用、鋁合金、模組化(總成)產品,除可運用於內燃機汽車,亦可運用於電動汽車,除目前已成功接獲沃爾沃汽車集團人民幣15億元新能源車電池盒、橫樑及相關鋁製零部件共同開發及採購合約;也拿到一汽大眾12~13億元的訂單,目前新能源在手訂單達到60億人民幣,估計2020年2022年會是新能車爆發期,後續取得的訂單還會增加。  大陸新能源車市場原本今年預估銷售190萬輛,最後銷售不如預期,但也有160萬輛,還是成長幅度相當高的數字,2022年估計達到600萬輛。英利-KY取得電池殼體客戶量都相當大,整體市占率超過30%,以2022年的大陸新能源車預估銷售數字來看,新能源車對英利-KY未來營收貢獻度將逐年大幅提升。 。