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《理財健診》台股波動大 適合定期定額投資

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【黃惠聆/】

 ■保德信高成長基金經理人

 

 

 葉獻文:

 雖然許先生在台股投資失利,但台股畢竟是我們最熟悉的市場,只

要打開電視或上網搜尋,就能獲得豐富的市場資訊,尤其許先生已有

台股投資經驗,對於掌握台股動態已有一定程度的了解,因此我還是

會建議許先生選擇台股為投資標的。

 但我不是建議許先生再買單一股票,而是透過基金來投資台股市場

,藉由專業經理人精選一籃子股票,不僅可以分散投資風險,避免追

高殺低,也可以用小錢買到多檔績優龍頭股。

 許先生目前可動用的資金約50萬元,就算看好龍頭產業的發展前景

,也可能買不起一張股價動輒上百元的股票,再者,對於資金有限的

許先生而言,重壓單一個股的投資風險太高,很有可能來去一場空,

因此,買台股基金相當適合已有台股投資經驗、但沒有時間關注個股

動態的人,而且也不用準備上百萬資金,透過台股基金一次投資即投

資多檔績優龍頭股。

 至於投資方式,我會建議透過定期定額的方式來投資台股基金,若

是採用單筆投資,就是要挑對進出場時點,許先生還是得面對如同投

資個股的問題,然而,若是透過定期定額投資,則不用費心選擇時間

點,只要按時固定扣款、紀律投資,即可達到平均成本、分散風險的

效果。

 與其憂心台股走勢大起大落,其實波動幅度大的台股,剛好最適合

運用定期定額來投資,只要將時間拉長,持續不間斷地投資,一個完

整的多空循環都是有獲利機會的,即所謂的微笑曲線投資法,即使在

高點進場不慌亂,依然堅持紀律投資,低點時不灰心,持續扣款不停

歇,耐心等候市場翻轉機會,一直到下一個高點來臨時,便能歡喜收

割、停利出場。

 觀察過去30年台股走勢,總共歷經9次的微笑曲線,且平均每3年就

會經歷一次,遠低於新興市場的56個月及新興亞洲的48個月,顯見定

期定額投資台股獲得回報的期間最短,相當適合當作定期定額投資標

的。

 進一步觀察,若以單筆投資及定期定額投資台股,同時歷經這9次

微笑曲線,定期定額的投資成效更勝一籌,平均報酬達33%,單筆投

資的平均報酬則只有10%,足以印證定期定額投資台股超過一個多空

循環,投資勝率遠高於單筆投資,並凸顯定期定額平均成本的功效。