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目標到期債熱賣 合庫好吸金 最新發行6年期投資型保單,保守目標可募集25億資金

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【朱漢崙/台北報導】

 目標到期債開賣熱再起。合庫人壽指出,日前最新發行的6年期目

標到期債投資型保單,保守目標透過合庫旗下270家通路,至少可募

集25億資金,而合計今年以來前11個月的目標到期債基金的投資型保

單,已「吸金」39億元。

 目標到期債的投資型保單,今年以來已在整個壽險圈大賣超過千億

元以上,合庫人壽副總周靜怡對這類保單屬性說明,投資型保單所連

結的目標到期型基金,將先設定基金到期日,並挑選一籃子接近到期

日的債券,若投資人持有到期,且所有債券都沒有發生違約的狀況,

則可領到本金加計債券利息,包括中間市場波動、價格變化,都不會

影響投資人的損益。

 至於目標到期債保本與否,要看公司所選擇的債券標的,而這類型

保單之所以經常引來「保本保息」、「利率比定存高」等爭議,合庫

人壽認為,是在於業務員未向客戶解釋清楚所投資債券有否違約的重

要前提,而導致誤會。

 由於是保本與否的重要關鍵,因此可見所投資債券標的重要。周靜

怡建議投資者,在選擇相關投資型保單時,應檢視一籃子債券中的信

用評等占比:「投資等級債券占比愈高愈好,所謂投資等級債券即指

信評BBB-以上的債券,信用評等愈高的債券相對違約率就愈低」。

 因為投資標的的信用風險,即投資標的違約率,關乎一旦投資債券

違約,即無法給付本息給投資人,就會使投資人損及利息和本金,反

之,若債券安然到期,投資人就可以獲得應有的收益,收益穩健且風

險極低,這也是最近這類型商品熱賣的主要原因。

 合庫人壽本次是與景順投信合作推出的新興市場主權債券及新興市

場公司債券目標到期債投資型保單為例,預計投資標的50~80檔,其

中投資等級債券就占80%以上,屬於相當穩健的配置,不但違約風險

低,本檔投資幣別還包括人民幣、美元、南非幣等高息差的幣別以增

加收益,目前推估六年投資期間,每年報酬率4~9%,美元計價估約

4%、人民幣約5%、南非幣約9%。