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投資不只看財報 審視ESG很重要

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【記者葉文義/台北報導】

 安本標準投資管理亞洲區公司治理主管David A Smith表示,現今

機構投資人愈來愈重視企業的ESG(環境、社會責任、公司治理)表

現,像是受委託代操北美或歐洲基金時,客戶便會要求進行ESG相關

的評估分析,對基金經理人來說,審視投資標的的ESG表現,也能進

一步辨認投資的機會與風險。

 過往有些投資人認為,若要進行投資,只需要關注企業的財報即可

,但David A Smith強調,ESG這三個因子不論哪一個表現不佳,都會

影響企業財報上的營收表現。倘若一家公司的經營模式,是因為汙染

河川卻未被檢舉,或是因為壓榨勞工而未被發現,發生問題也只是遲

早的事情。一旦環保法規修法,汙染河川將被處以罰鍰,或政府要求

幫員工加薪,都極有可能在經營上發生危機,這些都稱不上永續經營

 David A Smith指出,身為專業的資產管理業者,勢必要深入地去

了解一家公司營運狀況,才能買進並長期持有。如果今天投資只看財

報,卻忽略評估公司ESG的表現,就好比買車時,只憑車子外觀就選

擇購買,而沒有考慮性能、用料等面向。

 ESG概念主要源自於聯合國2015年發布的17項永續發展目標(Sust

ainable Development Goals, SDGs),如今全球ESG投資的資產規模

已超過20兆美元,國際機構亦預期未來永續投資之資產規模將持續快

速增長。

 實際上,台灣的資產管理業者也開始重視ESG投資策略,已有投信

公司即將發行台灣永續指數商品,將能提供國內投資人參與永續投資

的新選項。

 台灣永續指數係由台灣指數公司及FTSE Russell合作編製,為國內

首檔完整結合E(環境)、S(社會)及G(公司治理)與財務指標篩

選的投資型ESG指數,是以FTSE Russell的ESG評鑑系統評量上市公司

在ESG的投入與績效,再透過財務指標篩選成分股,組合落實企業永

續責任、營運績效合宜的上市公司編製指數,其中約6成為電子業,

金融業及傳產業則各占2成。