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大選行情 布局印度正是時候

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【呂清郎/台北報導】

 印度明年將進行總理大選,距離現在還有半年,統計顯示,印度從

1989年以來的七次總理大選,選前六個月到大選當月平均漲幅高達1

1.76%,顯示選舉行情帶動股市向上驅動力,現階段將是卡位印度選

舉行情,布局印度基金的時機。

 群益印度中小基金經理人林光佑指出,今年印度地方選舉結果顯示

,總理莫迪所屬的政黨席次大幅增加,儘管在與其他在野黨的利益交

換合作下使得執政黨無法執政,但這無礙執政黨持續累積的人氣,因

此未來莫迪再連任的機率高,相關改革政策可望持續推動。

 投資布局方向,除政策受惠題材,包括消費金融、消費、IT等類股

也可持續關注。

 瀚亞印度基金經理人林庭樟認為,印度是所有赤字新興國家中,石

油進口量最大的市場,隨近期油價下跌,匯市、利率市場同步走穩,

連帶印度盧比波動度也大幅下降。

 印度經濟基本面仍是支持股市反彈的關鍵,以第三季企業財報來看

,46%獲利超乎預期,且股市營收維持高成長,MSCI印度指數2019上

半年銷售成長率上看雙位數。但從本益比來看,股市已回到15倍左右

的合理位置,有利伺機進場布局。

 日盛亞洲機會基金經理人鄭慧文表示,印度央行分別在6月及8月兩

次升息後,通膨有所降溫,10月更進一步降至3.31%,為2017年10月

以來最低,讓印度央行在10月決議維持利率不變,接著印度進入第四

季節慶消費旺季,相關消費受惠股可關注。

 按照印度歷來的傳統,每年9~11月是消費旺季,10~12月則是結

婚旺季。林光佑強調,統計2000年至2017年每年11~12月印度股市的

表現,平均報酬率達5.4%,顯示印度股市在消費旺季期間,表現均

相當出色,代表現在正是布局印度市場的時機。