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《理財健診》開銷漸增 加入「跟漲抗跌」資產

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【魏喬怡】

 安聯環球投資多元信用債券基金產品經理胡韡耀:

 從陳先生的家庭結構來看,整個家庭成員年齡都在增長,經濟收入

增加的同時,花費也隨之增加,生活比較穩定。兩個小孩往後的教育

費用開銷也會慢慢增加。

 目前案主手上的部位都是股票基金,缺乏債券部位;其次,也欠缺

債券等其它不同屬性的多重資產。由於案主這筆資產最需要的是用更

為相對穩健、保守的方式來強化其核心資產。所以,建議案主應該先

從強化他的核心資產著手。

 第一步可以先將部分由股票部位轉出的資金,轉去布局多元信用債

,借重這個部位來鞏固投資組合的城牆,緩和金融市場風吹雨曬的影

響。目前信用循環周期已從「溫和槓桿」進入「積極槓桿化」,若以

天氣來比喻,陽光將更加猛烈,但降雨更難以捉摸。

 簡單來說,全球經濟表現仍正向,不過各區域經濟分化情況更加明

顯,不同產業或個別企業的差異化也拉大,大漲大跌變成常態。建議

案主可以從盤點全球不同市場及產業著手,利用信用循環各有差異,

整體金融環境正向,信用債仍有表現空間等利基,做好風險控管,廣

納投資級債、高收益債、新興市場企業債與資產證券化,讓資產配置

承受小一點風雨,抗震性更強一些。

 其次,建議案主可以在投資組合中,加入「跟漲抗跌」的資產,以

期在長期累積穩健資產上發揮一定程度的作用。一來可強化收益來源

,強化下檔風險。二來把美國混合股債及全球多元資產納入投資核心

,也就是要埋入具備「跟漲抗跌」特質的資產,在長期累積穩健資產

上發揮一定程度的作用。

 最後,建議案主在規劃家庭核心資產配置時,切記不要把所有雞蛋

放在一個籃子裡,盡量做到多元化投資,分散風險,結合自己的理財

目標、財務狀況,還有風險承受度等,仔細盤點核心資產是否抗震,

以多層次的策略。

 總的來說,建議案主應該要把美國混合股債及全球多元資產納入投

資核心,也就是要埋入具備「跟漲抗跌」特質的資產,在長期累積穩

健資產上發揮一定程度的作用。