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高息基金收益優 投資人最愛 債券基金配息誘人,但非穩賺不賠,仍應多留意評等

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【黃惠聆/台北報導】

 不管有沒有配到本金,高息基金還是投資人最愛。保德信印度機會

債券基金經理人張世東表示,配息商品一直獲得國人高度青睞,尤其

是高配息率的債券基金,但債券基金並非穩賺不賠,仍應多加留意債

券評等。

 以高收益債為例,雖收益率誘人,但債券評級多為垃圾等級,換句

話說,也就是違約風險較高,一旦發生倒帳危機,不但領不到息,連

本金都可能產生損失。

 張世東認為,若想投資高配息商品,可以考慮布局優質新興國家公

債的債券基金,以印度公債為例,目前殖利率約8%,超越全球高收

益債的6%,而且主權評級已達投資等級,顯示償債能力優於高收益

債,違約風險相對較低,收益優勢不言可喻。

 除了債券,高息股也是具有高配息優勢的商品。安聯投信表示,全

球經濟放緩,美國聯準會升息,中美貿易紛爭等為影響2019年全球市

場和景氣的主要風險因素。面對市場波動成常態化,有望強化下檔風

險的高股息標的,料將更容易吸引投資人目光。

 根據研究資料顯示,循環性產業具備較高現金殖利率,投資人可關

注投資標的之股息率殖利率表現。

 群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕也表示,相較於去年度大多

數股市齊漲行情,今年來全球股市在國際貿易關係緊張、聯準會升息

、部分國家地緣政治因素影響下,表現震盪,多數股市更已回吐年初

以來漲幅,因此投資布局更需穩健因應。

 高息股便是投資人可留意的標的,主要是因為配發高股息的企業通

常財務體質較佳,因此面對市況波動時抵禦能力較強,表現相對抗跌

,除了一般的高息股,建議投資人還可考慮同樣具備高息優勢且波動

較普通股低的特別股,由於特別股股息發放亦相對穩定,過往即便金

融海嘯期間,也幾乎都維持正常配息不間斷。

 保德信策略成長ETF組合基金經理人歐陽渭棠表示,全球股市震盪

加劇,風險趨避意識提升,資金轉往防禦性資產趨勢鮮明,帶動高息

股再度成為焦點,除了瞄準較高的股息收益之外,下半年以來,MSC

I世界指數下跌逾5%,MSCI全球高息股指數卻逆勢走升0.04%,明顯

具抗震優勢。

 歐陽渭棠指出,隨波動時代來臨,高息股坐擁高收益率、低波動度

兩大優勢,可望帶來相對穩定的報酬,因此可在資產配置適度納入持

有高息股部位的基金。