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台泥ECB溢價16% 出現套利空間

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【袁延壽、簡威瑟/台北報導】

 台泥(1101)昨(27)日完成發行美金4億元海外無擔保可轉換公

司債(ECB),發行期間五年,2023年到期;ECB票面利率零、殖利率

0.5%、轉換價格41元,採溢價16%發行,並於新加坡交易所掛牌。

 台泥強調,此次ECB籌資主要目的為償還高利率的美元借款、避免

匯率風險,深入強化資本財務結構並降低融資成本。而透過不同籌資

管道也有助台泥接觸更多元的投資人並強化股東結構,並進一步推升

台泥在國際資本市場的能見度。

 台泥本次ECB採26日收盤價35.35元訂價,溢價16%,昨(27)日股

價出現投資人作空現股避險,導致台泥股價重挫,收盤33.5元,並爆

出75,414張的大量,大跌5.23%,三大法人出脫3.62萬餘張。對於股

價的重挫,台泥認為,應是短期現象,未來股價會在基本面獲認同下

有一定的水準。

 台泥全球引資再傳捷報,除了昨日完成發行4億美元之5年期海外無

擔保可轉換公司債,加上今年7月發行的全球存託憑證(GDR),台泥

今年累計已在國際市場籌資9.5億美元,寫下台股傳產企業近年新紀

錄,同時也向市場宣告,台股績優企業對國際吸引力十足。

 台泥指出,此次發行案不僅為過去一年來台灣發行規模最大的海外

可轉換公司債,更是亞太區今年唯一的當地貨幣連結可轉換公司債,

值得一提的是,此次美金4億元的發行金額更創下了大中華區水泥業

者可轉債發行史上最大規模。

 此外,台泥表示,今年有計畫並成功地在國際資本市場籌資共約9

.5億美元,非但是台灣發行公司近八年來最大海外籌資金額、創下台

灣史上非金融非科技公司海外發行最大規模,更為大中華區水泥業者

過去十年來最高的國際融資規模。

 在中國「錯峰生產、減量保價」政策助攻下,台泥前3季水泥價平

量漲,每公噸平均漲價幅度約33%,累計獲利大增2.22倍,每股盈餘

3.35元。台泥預期,明年營運可望維持平穩向上表現,未來的成長將

由國際化、能源、環保扮演重要引擎,可望在未來三到五年慢慢發酵