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反思熊市下的投資失誤——鍛造自己的投資方法論

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第0章引言

今年後半年,加密數字貨幣價格跌的出乎我意料,我得到了一些教訓。

第1章我變成了幣的奴隸

我的資產幾乎全是在幣上,考慮到還有負債,我超過100%的資產是加密數字貨幣。我在BCH上有很重很重的倉位。

因為我真的看好加密數字貨幣的未來,我判斷加密數字貨幣和區塊鏈會成為絕大多數人生活中的一部分,就像現在淘寶對於中國人那樣。

重倉幣確實給我帶來了資產上的大幅度增值。這種持續增值的背後給了我一個信念——持幣就是掙錢。我被陷入了一種非常不好的境地,變態般的想要買到更多的幣。幣的數量在我的心裡的地位已經大於按人民幣計價的資產。我現在要明確說,這種心態是不好的。

我持續買入,我掙的錢扣除日常開銷,每個月都會買成幣。我做任何業務,只要是收幣的,我從沒賣過,不會去對沖的。我捨不得賣幣,無論價格高低。幣的數量增多對我帶來的幸福感很強。

事實上,我已經成了幣的奴隸。

這種對幣的數量的追求,讓我對很多事情的判斷完全不客觀。這種變態的追求嚴重影響了我對物質的追求,我會扭曲現實,直到現實符合我的思維,至少我認為我的選擇就是符合我的價值觀為止。我就不舉例子了,顯得丟人。

對幣的熱愛也讓我擔心這個幣會朝著變壞的方向發展。我持有很重的BCH倉位。因此,我過分的關注了BCH社區。當我看到BCH在這次分裂前是朝著我認為錯的方向發展時,我就非常擔心。我做了很多努力嘗試改變,寫了很多文章希望改變一群人的思想;和各個大佬直接聯繫試圖影響他們,我和BCH影響力最大的那幾個人都交流過。這些浪費了我很多時間、精力和金錢。

過於關心BCH的發展,嚴重影響了我的心態和生活質量。也嚴重影響了我的人際關係。我在這一次BCH分裂中拉黑了好幾個人,退出了大量的群。

作為幣的奴隸,我無休止地投入時間和精力去研究這東西,事實上,我的作用微乎其微。這是嚴重的錯誤。

第2章不要高估自己的掙錢能力下開槓桿

我最重要的掙幣手段就是開槓桿,是藉人民幣買現貨。我有很高的信用額度,允許我借很多錢。

在市場上漲的行情中,每一次大跌,我會去借錢買入幣,然後回調後賣出還錢,多餘的幣就是我的盈利。我嘗試過很多次這種做法,屢試不爽。在2014到2016年的熊市中,我也一樣採用這種辦法,不過收益要低很多。

在2014年到2017年,我的主要收入來自於政府和黑客對比特幣價格的打擊。

每一次因為政府批評比特幣,或者因為黑客偷了某個交易所的幣,比特幣價格都會爆跌10%甚至30%。這時,我都會從信用卡借錢買入比特幣。然後等回調,賣出,還信用卡,多餘的錢就變成幣。從沒失手過。

我一直堅信,暴跌就是機會,只要幣的品質沒有變,這個邏輯就不會變。

我在2015年是經歷了比特幣跌到900多的。那一次我是在1100塊錢的時候失去了加倉能力。我所有的信貸額度耗光了。當時我抵押了兩年的工資收入。

但在這一輪熊市中,我嚴重低估了市場下跌的空間。而且因為我過度誤判了我的掙錢的能力,我開出了巨額的槓桿,我就不告訴大家我具體貸了多少錢了。

我在2017到2018年的牛市中,掙錢能力是很強的,我開的巨額槓桿,按我的掙錢能力是可以花兩年時間連本帶息還上的。所以我在做資金計劃時,我還認為我不是激進的。但這裡有一個巨大的錯覺,在牛市中,我的掙錢能力配不上我的收入。因為牛市當中,大家都瘋了。我的講課費從免費漲到1000塊一小時,還排隊。我曾經給一公司講課,談好的一上午給5000塊,結果人家一開心賞我一萬。我寫一個公眾號,好多人來找我做廣告,我都挑三揀四的,不符合我價值觀的,一律拒絕。我的知識星球,每天都有人加。我寫文章,經常有巨額打賞……

但所有這些收入,在近半年來,全部消失掉了。我更慘的是,我還被bitcoin.com開除了。我領了bitcoin.com兩年的翻譯稿費,現在也沒了。我現在零收入,卻有巨額的利息支出,我還要給同事發工資。我陷入了絕境。

在絕境之下,我不得不再去借錢,厚著臉皮去懇求人無息貸款;不合理地去求債主給我降息,懇求人家不要暴我的抵押品;也只好低價賣幣。

上一輪熊市,我準確預估了我的掙錢能力,因為那就是老闆發工資嘛,簡單的要死。2015和2016年我狗屎運爆發,搞到一些意外之財,其中包括A股盡然TMD的翻了一倍。

但這一輪熊市,我不但嚴重錯誤估計了我的掙錢能力,而且倒了血黴,搞的零收入,全是支出。而且萬年漲的騰訊股,盡然跌了一倍。fxxxxxk。

第3章持有現金是一種修行

因為過分看好某種投資品,我總是忍不住將所有的錢都押上。這是嚴重投資能力不足的表現。

我去年買了pressone,當時把李老師公佈的那點資料來回讀了好多,真心覺得好東西。押了兩萬個EOS。結果跌的剩下渣渣了。還有兩個項目,我都不好意思說,每一次都出重手,賠了很多錢。絕對不要相信項目方的任何語言上的承諾,一定要看他的行動。

我今年還重重出手了兩個項目,一個是vee.money,一個是cocos_bcx。投之前我都是花了兩週的時間研究學習項目,然後覺得牛逼,好,給我上。我TMD的押上了好多錢。這兩個項目都還沒有開賣,但是如果這兩個項目失手,那我就慘了。

最累的就是投前調研。我很認真,做足了調研後,不出重手都感覺對不住自己。但這是嚴重的錯誤。

事實上,就我這小屁孩,在投資裡面,混了不到四年,壓根就沒有資格出重手。

我在2018年上半年遇到一個VC,她有一句話給我留下了非常深刻的印象,“我是做好了,調研一年,如果不滿意,就不投的準備。”

我TMD調研兩週就覺得了不起了。無論我多麼看好一個項目,無論我覺得信息調查的多完備,事實上在真正的需要了解的信息裡,我能知道的絕對只是冰山一角,黑天鵝永遠存在。

而投資裡,最怕的就是你下牌桌了,你沒得玩了,你就是死了。

無論一個項目或一個幣有多好,你能忍住不all in,留著資金後備用,這是一種投資者的修行。這是一個傳統互聯網圈和美股投資者告訴我的道理。

我離這種修行還遠著呢。

我不是說這種修行一定能帶來最大的收益,事實上,這肯定不是最大收益的,你做對一次方向,開100倍槓桿,不知道收益得大到哪裡去。之所以說是修行,就是因為在很多你明知道有潛在的巨大收益,而且可能概率巨高的情況下,你還能忍住不將自己所有的錢押上。這得忍住巨大的誘惑,這真是一種了不起的能力。

這是對的。投資發財最好不要依賴於“黑馬”,不要依賴做對一次就一暴富,不能幻想明年就退休。真正優秀的投資者都是長期積累,漫長持倉,依賴時間的力量把對的事情發揮到極致,以此來獲得百倍千倍的收益。

第4章工作量證明才是殺手鐧

投資回報率太高了,而打工的收益太低了,這幾乎是所有人的共識。但這個共識卻有一個錯誤的推理,不重視工作,而全職去搞投資。這樣做對絕大多數,肯定超過99%的人,是錯的。

持續通過工作來創造現金流,然後使用投資輔助來加大現金的增值空間,這才是絕大多數人應該做的。其中前一半才是真正重要的,沒有後一半是可以的,但沒有前者後者壓根就不會出現。

投資相比於工作,更接近於一個零和博弈。我不是說投資就是零和博弈,而是說相對於工作來說,工作是通過工作者之間合作產生更大的價值,而投資價值對投資者之間的合作依賴相對小太多,甚至在很多場景下是對立的。

很多人想利用有限的資金,通過投資的辦法來維持生活和追求財富的夢想。生活是要成本的,那就只能從投資款項中抽出部分來維持生活。你的競爭對手的投資策略是有工作補給,而你的策略需要前線抽血,這戰真是沒的打了。

工作創造收益是你能夠控制的。而投資創造的收益,有很大的一部分是你不能控制的,把錢投出去後,控制權就交給別人了,而你只能做輔助的事。

通過完成工作量證明(PoW),向市場提供價值,獲得收益(區塊獎勵和手續費),這才是更有普適性的創造財富方法論。

第5章結束語

哎,字字是血,心中滿滿是淚。