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《光電股》無畏外資降目標價,大立光進擊3400關

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智慧型手機市場冷颼颼,大立光(3008)保守看待11月,預估11月合併營收將明顯下滑,外資也保守看待大立光,雖然維持買進評等,但目標價由6007元降至4620元,大立光今天盤中股價強勢大漲,重回3400元關卡。

 由於大部分客戶都下修,大立光自結10月合併營收為52.1億元,月減5.56%,年減6.95%,符合大立光原預估10月比9月稍差,累計前10月合併營收為427.17億元,年成長0.19%。

 大立光前3季合併營收為375.07億元,年增1%,營業毛利為257.11億元,年增2%,合併毛利率為68.55%,年增0.18個百分點,營業淨利為222.04億元,營業淨利率為59.2%,稅前盈餘為231.52億元,年增6%,稅後盈餘為178.91億元,年增3%,每股盈餘為133.38元。

 大立光執行長林恩平在日前法說會表示,10月比9月稍差一點,11月會差比較多,12月還看不到,讓過往第4季為大立光當年度營運高峰趨勢面臨挑戰。

 大立光第4季旺季不旺,外資保守看待大立光營運,外資在最新報告指出,由於Android及iPhone銷售不振,預估大立光今年每股盈餘為187.9元,低於2017年每股盈餘193.59元,不過由於市場預期3鏡頭將被廣泛採用,加上鏡頭規格升級,預估大立光2019年及2020年每股盈餘分別為223.17元及308.02元,因此維持大立光買進評等,但目標價由6007元至4620元。