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《研究報告》內需實力撐腰,陸股穩步走高

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一年一度的「雙11」購物節落幕,大陸兩大購物網站天貓網、京東雙雙創新高,阿里巴巴旗下的天貓,成交總額達破紀錄的2,135億人民幣,較去年相比增長了近27%,京東銷售數字也刷新去年的紀錄,從熱賣品項觀察消費趨勢,熱賣的品項逐漸由衣服鞋包轉為電子3C、美妝醫療等,法人指出,雙十一購物結果反應民眾生活品質的提升,以及大陸龐大的內需消費實力顯現,可望帶旺陸股。

 國泰中國A150 ETF(00743)經理人鄭立誠指出,儘管今年以來受中美貿易戰及房地產調控等負面因素影響,中國整體經濟表現明顯不如去年,但民間消費熱度仍維持一定水準,抵銷外貿與投資放緩的衝擊。對於經濟放緩的壓力,政治局已擬定做好「六穩」工作:穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期,以確保經濟平穩運行,相關政策可望陸續出爐,不至於使經濟陷入衰退的泥淖,也可以讓股市回到應有的合理水準。

 安聯中國策略基金經理人許廷全表示,時值2018年尾聲,各大券商紛紛發表對2019年整體市場的看法,預期明顯要好於今年,主要是因為今年的一些利空因素在明年可望逐步糾正,包括金融去槓桿、經濟增速出現下滑壓力等;在籌碼面,融資水位歷經修正後,已低於2014年低點(約7,600億人民幣),目前評價面也低於長期平均,穩健貨幣政策與後續財政刺激效應將有望提供未來股市動能。

 群益深証中小板ETF基金經理人張菁惠指出,在雙十一的消費狂潮下,相關消費、科技、網路類股可特別留意,而消費類股比重(包含必需及非必需消費)三成以上的深証中小板指數更可注意投資契機。

 進一步分析,由於深証中小板指數類股結構以消費、科技及醫療生技等新機會產業為主,而大陸經濟目前微處於轉型的重要時刻,未來不論是在消費升級、工業躍進,或是生活品質的追求,都將是政策及趨勢發展重點,因此深証中小板指數受惠題材相對豐富。

 大陸人均收入水平提升,將更有利於消費持續轉型、升級,其中非日常消費品的消費將出現較大幅度的增長,包括休閒娛樂、3C、通訊工具等相對看好。由於大陸股市已經歷一段不算短的震盪打底期,建議投資人可留意陸股投資契機,掌握接下來到農曆年節的消費旺季動能。(新聞來源:工商時報─魏喬怡/台北報導)