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大陸拚消費升級 金融、消費股靚

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【魏喬怡/台北報導】

 第一屆中國國際進口博覽會於11月5~10日舉行,吸引了超過170個

國家、3,600多家企業與會,中國國家主席習近平也在開幕式表示,

博覽會是向世界開放市場的重大舉措。法人指出,進博會的舉辦,顯

示大陸政府調整經濟模式的企圖心,進口有特色的商品和服務,帶動

消費升級。

 面對大陸龐大的消費市場,中信中國50 ETF經理人葉松炫表示,隨

著政策開放,進口項目占電商銷售比重正逐年增加。據阿里研究院最

新的「中國進口消費市場研究報告」指出,2018年上半年最終消費支

出對GDP成長的貢獻率達78.5%,貢獻率自2014年開始持續上升,消

費已成為經濟成長第一驅動力。此外,網路零售的影響日益凸顯,2

017年大陸網路零售市場整體規模超過7兆人民幣,全年成長32%。

 葉松炫認為,為解決美中貿易爭端,預期大幅開放進口將是中國既

定國策,而最大的受惠者就是中國電商,預期2019年電商的進口銷售

額,將出現明顯跳升。

 安聯中國策略基金經理人許廷全表示,時值2018年尾聲,各大券商

紛紛發表對2019年整體市場的看法,預期明顯要好於今年,主要是因

為今年的一些利空因素在明年可望逐步糾正,包括金融去槓桿、經濟

增速出現下滑壓力等。

 就籌碼面來看,融資水位歷經修正後,已低於2014年低點(約760

0億人民幣),目前評價面也低於長期平均,穩健貨幣政策與後續財

政刺激效應將有望提供未來股市動能。

 群益華夏盛世基金經理人蘇士勛表示,近期中國官方雖已釋放政策

利多試圖紓解民間企業融資及股權質押問題,然仍需時間發酵,短期

激勵股市上漲動能仍相對有限,不過整體來看,大陸製造業景氣雖略

放緩,但整體仍維持在擴張態勢,非製造業PMI則維持穩步向上趨勢

,貨幣環境保持相對寬鬆,加上官方維穩意念未變,仍提供陸股表現

止穩回升的基礎。

 投資布局方面,建議仍可關注業績好轉的金融股、搭上消費升級概

念的消費類股,以及在節能減碳政策推動下所受惠的環保類股表現。