logo

《半導體》神盾獲外資回頭大買,惟三星訂單匯頂將成最大威脅

瀏覽數

4

美系外資針對神盾(6462)出具最新研究報告指出,光學指紋感測發展轉趨樂觀,使得神盾近期股價大幅反彈,惟神盾在光學指紋感測的發展其實還需要時間觀察,預估在明年下半年會較為明朗化,而大陸匯頂也是神盾的一大勁敵,將神盾評等由減碼調升到中立,目標價由109元調升到145元,神盾今股價大漲5%,近來也獲外資回頭加碼,外資昨大買神盾525張,近五個交易日累計買超也達1203張。

美系外資指出,神盾股價在10月挫跌了約60%,但在過去幾週內反彈近50%,主因是市場對光學指紋感測器轉趨樂觀,儘管神盾表明在三星訂單上有新的進度,但目前看來還是存在隱憂,神盾2019年前景的不確定性仍然很高,市場潛在激烈的競爭,預計神盾在2019年下半年的出貨將更具代表意義,其將象徵全螢幕指紋感測的發展狀況,其中也攸關和面板廠商的合作,這和2018年的產業框架是不同的,將神盾評等由減碼調升到中立,目標價由109元調升到145元。

美系外資表指出,三星是神盾重要客戶,導致神盾單一客戶集中度偏高,目前神盾光學指紋感測已通過三星的初步認證,且經過多次不同版本的調整後,其性能有所提升,然而匯頂已贏得三星明年初推出的三星A系列訂單,除非神盾的價格低得多,才會有所改變,故對神盾光學指紋感測發展來看,2019年下半年的訂單將具有指標性,另外,三星可以進一步將光學指紋採用擴展到更多的A型號,對神盾也是機會,惟美系外資也強調,匯頂在大陸擁有強大的業務能力,在技術、規模上都具有優勢,這也都將成為神盾的潛在風險。