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《國際金融》對沖基金今年績效,恐10年最慘

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對沖基金研究公司HFR指出,對沖基金今年前10月整體效績表現下跌1.66%,是2011年來同期表現最差,若這情況持續至年底,今年將是2008年雷曼倒閉引發金融危機以來最壞的一年。

 

 反映業界整體績效的HFRI基金加權綜合指數10月下跌2.98%,為今年來最差月份。該指數追蹤全球逾1,500檔對沖基金表現,2008年曾暴跌19%。

 巴倫周刊(Barron's)認為對沖基金界績效在今年結束前,不可能重演2011年那樣年底絕地大翻身,而成為10年來最差一年。

 但專家認為,今年對沖基金業的績效也不至於像2008年那樣慘,不過那斯達克綜合指數今年來已出現2年來首次下跌逾10%,道瓊工業與標準普爾500指數10月月線創今年來最大跌幅,導致業界今年難有好表現。

 HFR總裁亨斯(Kenneth Heinz)指出,金融市場10月波動幅度劇增,是因為全球股市行情大翻轉,不少股市短短數周內落入技術性修正走勢,讓10月的對沖基金效績成7年來最差的一個月。

 對沖基金業另一個頭痛問題是,業界通常向投資人收取2%基金管理費和20%獲利等高額抽成費用,但過去數年來表現不如大盤,不少投資人紛紛把資金轉向收費低廉許多而效績又能打敗大盤的ETF和指數型基金等被動型基金。

 雖然對沖基金業績效在1990年到2002年期間,有10年表現打敗標普500指數,但接下來的16年裡,能打敗大盤的時間僅3年。對沖基金業績效上一次打敗大盤的時間點是2011年。

 即使標普500指數在10月大跌,但今年來仍然上漲5%。相較之下,HFRI指數同期間卻下跌1.66%。(新聞來源:工商時報─記者鍾志恆/綜合外電報導)