logo

《半導體》聯詠基本面無虞,惟敦泰侵權糾葛添變數

瀏覽數

3

聯詠(3034)第三季獲利創下近15季新高,第四季在產業淡季下,營收將小幅衰退,只是長線受惠全螢幕智慧機普及率大幅成長、電視解析度也持續提升下,小尺寸、大尺寸面板驅動IC都將穩定成長,惟與敦泰的專利侵權遭外資預警恐衝擊出貨,成為變數,聯詠今股價開低後震盪翻紅。

聯詠第三季在產業旺季,受惠雙十一的購物旺季,SOC(單系統晶片)客戶積極拉貨,帶動第三季營收達157.57億元,季增加18.7%,整體表現優於先前財測,受惠產品組合調整,也推升單季毛利率達31.17%,單季每股獲利為3.02元,創下近15季以來的新高。

展望第四季,在產業淡季影響下,TV SOC的需求減緩,故預估營收會小幅衰退,但聯詠長線持續樂觀,2019年在智慧機全螢幕窄邊框的滲透率持續大幅提升下,將大幅推升聯詠小尺寸面板晶片的營收,至於大尺寸則將受惠電視解析度持續提升,預估營收也將持續成長。

惟市場關心聯詠遭敦泰控侵權一事,外資指出,該侵權案恐比當初想像更嚴重,聯詠不排除會出現一次性損失,並衝擊到聯詠TDDI出貨量,故將聯詠目標價降到117元,惟聯詠總經理王守仁強調,聯詠布局該產業多年,會配合調查,但絕不容許無理指控,或藉由專利訴訟影響市場運作,雙方這場專利大戰,看來還有得過招。