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保本型再受青睞 投信業基金發行大轉彎

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【朱漢崙/台北報導】

 新資金難募,投信業者基金發行大轉向。全球股市丕變,迫使投信

業者發行新基金方向大舉調整,以往高收益債當紅的時代已不復見,

銀行業者透露,近來不少投信已開始募集到期本金可拿回的基金,即

類似於保本型的基金。

 銀行業者表示,由於台股走了至少1年半的多頭行情,加上先前美

股也較穩定,因此上述類保本的基金一度沉寂好一陣子,如今大環境

劇變,風水輪流轉,這種類保本型的基金也「重出江湖」。

 且在海外投資標的選擇上,這種類保本型的基金操盤人,取向也大

為不同。舉例來說,上述這種到期還本的基金不僅以投資海外政府公

共基礎建設為主,且要信評高的。

 亦即相較以往高收債風行時代投資標的多以信評低的公司債為主,

現在則不僅要求必須和政府公債或其民生必須基礎建設相關,且要信

評高的,以免因其外債、赤字等問題使投資曝露在高風險中。

 銀行主管分析,投信業者現在所以把基金投行類型轉向,並透過這

種「雙把關」機制來發行類似於能「保本」的基金,目的就是挽回投

資人的信心。這類型的基金,不像先前的高收債很多投資者在4個月

閉鎖期結束之後就贖回,相反的,一放會放兩年之久,但可固定配息

,只是報酬率不像高收債這麼高。