logo

《光電股》外資目標價砍至2字頭,大立光垂淚

瀏覽數

15

大立光電(3008)10月合併營收為52.1億元,月減5.56%,公司如法說會時預告,預估11月會比較差一點,美系外資發布最新報告給予大立光「減碼」評等,目標價2850元,致使今天大立光盤中股價大跌逾6%,回測3200元。

 中美貿易戰延燒,衝擊到大陸智慧型手機市場需求,加上蘋果iPhone保守看待本季銷售,讓過往第4季為大立光當年度營運高峰趨勢面臨挑戰,也讓大立光今年營收恐面臨較去年衰退情況。

 大立光自結10月合併營收為52.1億元,月減5.56%,年減6.95%,符合大立光原預估10月比9月稍差,累計前10月合併營收為427.17億元,年成長0.19%。

 大立光第3季合併營收為163.33億元,季增32.83%,為單季歷史次高,營業毛利為116.52億元,季增38.12%,受惠於營收規模放大,單季合併毛利率為71.34%,季增2.73個百分點,為單季歷史次高,營業淨利為102.17億元,季增40.01%,營業淨利率為62.55%,稅後盈餘為83.71億元,季增52.17%,單季每股盈餘為62.41元;累計前3季合併營收為375.07億元,年增1%,營業毛利為257.11億元,年增2%,合併毛利率為68.55%,年增0.18個百分點,營業淨利為222.04億元,營業淨利率為59.2%,稅前盈餘為231.52億元,年增6%,稅後盈餘為178.91億元,年增3%,每股盈餘為133.38元。

 由於蘋果3款新機銷售不如預期,市場傳聞蘋果已開始對供應鏈砍單,美系外資在報告中預估大立光第4季合併營收約145億元,並預期明年蘋果新款手機是否採用3鏡頭仍是不確定,且來自於大陸廠商的競爭壓力加大,因而給予「減碼」評等,目標價2850元。