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《水泥股》亞泥Q3獲利估年增逾7成,Q4 EPS挑戰1.07元

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亞泥(1102)Q3營收年增率達32.4%,受惠水泥價上漲及出貨量增加,法人預期,Q3稅後盈將會落在33.4億元左右,年增率將逾7成,Q4進入水泥傳統旺季,10月出貨量維持成長,受惠市場需求增,水泥報價續揚,不過近期煤炭成本上揚,毛利率將會略微受到影響,法人預期,亞泥Q4營收年增率將超過15%,EPS將挑戰1.07元。

法人認為,大陸經濟成長趨緩,近期部分地區房價下跌,市場對大陸未來房市表現有雜音,不過,以短期來看,亞泥主要產區房市尚稱穩健,長期來看,大陸今年下半年快基礎建設投資,會在明年上半年發酵,對亞泥仍抱樂觀預期。 在轉投資方面,亞泥目前對山水水泥採用FVOCI評價,因山水水泥2017年已轉虧為盈,加上大陸水泥業者基本面好轉,未來若改用權益法/合併報表認列,對亞泥獲利將有正向挹注。另外,山水水泥2018年Q2鑑價約為3.56元港幣,因公司已於10月31日復牌,因此2018年Q4將改以市價進行評價。 大陸水泥價格維持高檔,今年大陸水泥產品平均售價上升,亞泥受惠獲利大幅增加,香港掛牌的亞泥中國今年前3季獲利15.98億元人民幣,年成長760%,創西進以來同期新高。 。