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10月失血360億美元 債券基金慘遇贖回潮

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【陳怡均/綜合外電報導】

 10月全球股市動盪,就連受投資人青睞的固定收益ETF也無法倖免

。最新數據顯示,全球投資人10月份從債券基金一共撤離360億美元

的資金,寫下將近3年來最大淨贖回潮。

 近年債券ETF愈來愈受歡迎,歸因於投資人偏好以便宜且簡單的方

式投入固定收益市場,然而根據基金追蹤機構EPFR Global資料,ET

F債券市場在10月出現大逆轉,淨贖回高達15.7億美元,創2年來首度

資金淨流出。整體來說,10月全球債券基金共計遭投資人淨贖回360

億美元,此為2015年12月以來最大失血量,尤其是投資人先前蜂擁投

入ETF投資,光是去年債券基金就吸金超過6,000億美元。

 道富環球投資顧問SPDR美洲研究部門主管巴托里尼(Matthew Bar

tolini)表示:「投資人正在減低所有類型信用部位的風險。人們擔

憂企業獲利成長高峰已過,也擔憂地緣政治危機持續引爆,無論是義

大利預算改革或是貿易戰等負面消息都可能持續發酵。」

 投資人在10月撤離債券ETF市場,其中從垃圾債券ETF抽出25億美元

資金。此外,聯準會升息也意味美國企業借貸成本上揚,對企業獲利

來說也是潛在威脅。

 以整體債券基金類型來看,美國債券基金淨流出逾130億美元,政

治與經濟前景不明導致歐洲債券基金外流90億美元,此外,投資人也

從新興市場債券基金抽離38億美元。在10月股市動盪初期,企業債券

仍然未受太大波及,但隨著賣壓日益龐大,這使債券價格重挫、殖利

率走高。

 規模310億美元、追蹤美國企業債市場的債券ETF「LQD」周四呈現

連4天下挫,價格跌至2013年退場恐慌(taper tantrum)以來最低,

當時因為聯準會宣布計劃縮減量化寬鬆規模,引發投資人一波贖回潮

 今年以來,固定收益ETF價格已大跌近8%,預料將寫下2002年ETF

興起以來表現最糟的1年。