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《選擇權商品掛牌序列調整11/19上線系列報導1》選擇權掛牌序列簡化

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【廖育偲/台北報導】

 鑒於國內股價指數選擇權季月契約最長存續期間為9個月、匯率選

擇權季月契約最長存續期間為14個月,存續期間可能因行情走勢波動

,產生較多深價內及深價外序列,為減少該類掛牌序列數,參採國際

主要交易所作法,將自本年11月19日起,調整季月轉近月契約履約價

格間距插補規定。

 有關國內股價指數選擇權掛牌序列的調整,為當季月契約轉近月契

約時,現行制度依近月契約履約價格間距補足未上市的履約價格契約

,調整為僅就「基準指數上下15%進行插補」。以臺指選擇權為例,

假設加權指數9月19日收盤價10,915.29點,則次日201812契約季月轉

近月契約時,依臺指選擇權近月契約履約價格間距。

 有關匯率選擇權掛牌序列調整,為當季月契約轉近月契約時,現行

制度依近月契約履約價格間距補足未上市的履約價格契約,調整為僅

就「基準價上下2%進行插補」。以小型美元兌人民幣選擇權為例,

假設10月17日每日結算價6.3285,則次日201812季月契約轉近月契約

時,依小型美元兌人民幣選擇權近月契約履約價格間距。前述國內股

價指數及匯率選擇權掛牌序列調整,其優點為可適時調整因市場大幅

波動而產生相對深價內、深價外序列的履約價格間距。