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《基金》全球優高收,報酬亮眼、超抗震

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目前市場偏謹慎保守,對全球金融未來預期信心仍弱,但由於景氣持續復甦的前提,高收益債將是資產配置中降低波動、穩住資產組合價值的核心利器,尤其全球優先順位高收益債,今年以來表現相對抗震,維持正報報酬,布局存續期間較短、具高收益和低波動特性的優高收,有利因應當前情勢。

 群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷表示,今年金融市場動盪加劇,高收益債走勢相對平穩,優先順位高收益債表現尤其強勢。因年化波動度僅4.5%,低於全球股市,2009年金融風暴後至去年底,優高收指數年度平均報酬率12%,表現較全球股市優異,年度跌幅都低於股市,回補最大跌幅所需時間短,成為適度配置強化投資組合抗震能力首選。

 日盛收益債券基金經理人劉文茵指出,國際貿易衝突加上地緣風險事件,使市場信心受挫,美高收債承壓,但因債券發行量減少,且第三季獲利表現佳,資金轉為流入且小幅買超。整體高收債企業整體利息保障倍數上揚,信用償債能力仍穩健,基本面相對穩健,有利後市表現。

 宏利投信認為,新興高收益債方面,因美元上漲而承受較大下跌壓力,主因是償還債務以美元計價的成本提高,加上貿易衝突、地緣政治干擾,使新興債出現全面下跌。但全球整體基本面沒有太大變化,新興國家經濟數據並無轉弱跡象,長期投資觀點,新興高收債走弱反提供進場時機。

 統計今年2月、10月金融市場崩跌期間,全球優高收債、全球高收債、全球股市、新興股市表現,以全球優先順位高收益債表現表現最佳,群益投信強調,主要是這類高收債相對抗跌,加上產業分布更多元,發債公司包括服務、零售、醫療保健、媒體等產業,納入投資組合有助提升投資效率。(新聞來源:工商時報─呂清郎/台北報導)