logo

區塊鏈如何重塑銀行業

瀏覽數

7

區塊鍊是分佈式賬本技術,它實現了無須中間人的信任。而銀行業的支付、清算和結算、融資、證券、信貸都存在大量的中介機構,通過這些中介機構完成客戶金融服務。但區塊鏈可以改變這一切。它到底如何改變銀行業?由於區塊鏈技術已經逐步成熟,傳統銀行業會選擇主動擁抱這項新技術,還是被其取代呢?

上個月,摩根大通CEO Jamie Dimon 提及比特幣時說,“比鬱金香泡沫還糟糕,比特幣不會有好結果的,最終會有人會血本無歸。”

高盛總裁Lloyd Blankfein回應這個說法,“一夜間波動超過20%的,根本算不上貨幣,它只是駛向詐騙的工具”。

與此同時,根據國際證券組織ISA的一份調查顯示,55%的受訪公司正在嘗試將區塊鏈技術用於監管、投研或開發解決方案等。

但是這些來自銀行對加密貨幣高調的公開反擊引發了一個問題:銀行在恐懼什麼?

簡單來說,很多方面。

區塊鏈技術為發送數字資產提供了加密安全保障,同時不需要可信第三方的參與,例如銀行。同時,智能合約等工具能夠使銀行業很多冗雜的業務流程實現自動化,包括合規、索賠處理、分配遺囑等。

目前全球銀行業規模達134萬億美元,銀行能夠完成中間支付、貸款以及提供信用。去中間信任、去中介化的區塊鏈能夠從以下這些領域顛覆銀行的功能:

支付

通過減少對中介機構對客戶交易審核的依賴,區塊鏈技術能夠實現比銀行更快的支付速度,以及更低廉的費用。

清算和結算系統

區塊鏈技術和分佈式賬本可以降低運營成本,實現金融機構間的實時交易。 

融資

通過首次代幣發行為區塊鏈企業提供直接流動性。區塊鏈創造了一種區別傳統金融融資方式的新型加密經濟模型。

在完整報告中,如下領域也有探討:

證券

通過對傳統證券的通證化,包括股票、債券和其他傳統資產,區塊鏈正在重構資本市場。(譯者註:類似於最近大家常說的STO)

信貸

通過減少對信貸行業中的“看守人”的需求,區塊鏈能夠實現更加安全地提供低息借款。

以下我們將深入探索這3個領域,區塊鍊是如何用技術引入新商業模式來重新塑造傳統銀行業的。 

支付

目前,上萬億的美元通過一個慢速以及需要額外手續費的陳舊系統,在全球進行流轉。

如果你在洛杉磯工作,想要往你在倫敦的家中匯款部分薪水,你必須支付25美元的固定費用以及額外高達7%的手續費。匯款行和收款行各得其中一部分,同時你還被收取了隱藏在其中的換匯費。你家所在收款行甚至在一周之後才會確認這筆匯款交易。

匯款人平均每筆交易需要支付高達7.68%的手續費,包括電匯費及隱藏在其中的匯率差。支付業務是銀行的高利潤業務點,這也導致他們沒有動力去降低手續費。從支付到信用證的跨境交易,產生了2016年全球支付交易收入的40%。

這是一份從桑坦德銀行內部流出的文件顯示國際匯款的收入以及壞賬風險。2016年,桑坦德銀行將近10%的收入來自國際間轉賬。 

區塊鏈通過提供高安全性、低成本的P2P交易——即無需中介參與,由此瓦解現有的支付系統。加密貨幣如比特幣和以太坊,基於公開的去中心化的賬本,實現了任何人都能使用和接收貨幣,無需可信第三方即可驗證交易。 

通過區塊鏈技術,全球可以實現快速、廉價、無限制的支付交易。

比特幣交易用30分鐘,或最多16個小時(極端情況下)完成確認支付。雖然還是不完美,但是它已經比銀行間轉賬平均需要3天處理時間進步了很多。

比特幣每天確認轉賬數量從2014年的50,000筆,到2018年超過400,000筆,增長了8倍。

同時,由於交易手續費可能很高,開發者們正在積極探索更加廉價的擴展方案,比如比特幣和擴展方案。其他加密貨幣,如比BCH,已經實現低手續費交易。目前,BCH的交易手續費平均每筆僅20美分左右。

TenX,正在嘗試用不同的方法解決支付問題。它建立了一個能夠綁定借記卡的錢包,讓人們可以隨處輕鬆地實現用加密貨幣完成交易。這家公司建立了一個能夠在不同加密貨幣間交易的分佈式網絡,同時將這個網絡內置到實體卡中。

雖然加密貨幣在支付領域想要完全取代法幣還有很長的一段路要走,但在過去數年間,加密貨幣如比特幣和以太坊,交易量呈指數級增長。比特幣交易量在2016年就增長了118%,儘管大多數都是投機性交易,而非P2P支付交易。

目前在發展中國家,區塊鏈能夠使得全球數以億計的人們享受到金融服務。一個例子就是BitPesa,一個專注於在肯尼亞、尼日利亞和烏干達B2B支付的區塊鏈公司。BitPesa每個月處理的交易量達到1,000萬美元。肯尼亞的跨境支付手續費平均高達9.2%,而BitPesa通過區塊鏈能夠把交易手續費降到3%。

過去數年間,比特幣支付商BitPay的交易量呈現快速增長。

另外一個例子就是BitPay,一個比特幣支付服務提供商,它能夠幫助商家接收以及存儲比特幣付款。隨著商戶每月接收1.1億美元付款,BitPay去年實現328%的交易量增長。通過信用卡交易,商家需要支付的2-3%的手續費,而BitPay每筆交易只收取1%的手續費。

即將到來的支付業的瓦解,其背後的一個很大的原因是,陳舊的基礎設施。而這個陳舊的基礎設施同樣將導致全球清算結算系統的瓦解。

清算和結算系統

如上所述,平均每筆銀行轉賬,都要花費3天才能完全確認,這跟我們的金融基礎設施構建方式有很大關係。

這不僅對於客戶來說是痛苦的,在全球範圍內轉移資金,對於銀行來說簡直也是一場物流噩夢。

目前,一筆簡單的銀行轉賬,從一個賬戶到另外一個賬戶,在到達任何一個最終目標前,都需要經過代理銀行到託管服務,這是一個複雜的中介系統。兩個銀行賬戶的餘額必須在全球金融系統中協調一致,這個體系包括了一眾交易員、基金、資管經理等。

如果你想從意大利的UnicaCredit Banca的賬戶往美國富國銀行的賬戶匯款,這筆轉賬需要通過SWIFT完成,而SWIFT需要為10,000家金融機構發送2,400萬條轉賬信息。

因為UnicaCredit Banka和富國銀行沒有建立金融關係,它們必須通過SWIFT網絡尋找與兩家銀行都有關係的代理銀行,並且可以收取交易費用。每一個代理銀行在發送方銀行和接受方銀行都維持著不同的分類賬本,這意味著這些不同的賬本必須在當天結束時最終協調一致。

中心化SWIFT協議並不會真正地發送資金,它僅僅是發送支付口令。實際的資金支付是通過中介商系統完成的。每一個中介商都會增加額外的交易成本,同時也會帶來潛在的失敗風險。60%的B2B支付需要人工干預完成,每一筆都需要耗費15-20分鐘。

區塊鏈,作為去中心化的交易賬本,能夠完全改變這種現狀。相比使用SWIFT去協調每個金融機構的賬戶,銀行間的區塊鏈能夠公開透明地追踪所有的交易。這意味著相比需要依賴託管服務和代理銀行,交易可以直接在區塊鏈上得到完成和確認。這可以實現降低全球銀行網絡的維護成本。

通過區塊鏈創新構建更優質的清算結算系統,銀行估計金融部門可以降低至少200億美元成本。

Ripple(瑞波),一個企業級區塊鏈服務提供商,是SWIFT的競爭者。同時,這家公司也有加密貨幣,它的加密貨幣跟Ripple的銀行產品是分開的。

SWIFT信息是單向的,就像電子郵件一樣,這意味著交易需要每一個參與方都完成見證後才能夠最終結算。通過直接整合銀行現有的賬戶,Ripple的Xcurrent為銀行提供了更快速的雙向溝通協議,實現實時通信和結算。Ripple目前有超過100個客戶註冊參與其區塊鍊網絡的試驗。

R3是另外一個銀行間主要的企業區塊鏈玩家,R3的目標是成為“金融市場間的新操作系統”,它從包括美林銀行和匯豐銀行的銀行聯盟融資了1.07億美元,但它也失去了一些重要成員,比如高盛。高盛離開的原因是它想從R3中獲得更多運營控制權。

儘管像Ripple和R3在金融服務生態系統中,威脅到SWIFT和託管行,成為它們的競爭對手,但它們也與傳統銀行合作帶來了更好的效率。相比公鏈,Ripple和R3通過連接金融機構,使用統一賬本,實現更小範圍內的去中心化系統,從而為交易提高了效率。

然而,區塊鏈項目不僅僅是讓現有流程更具效率,它們甚至完全創造了新的金融運作方式。融資領域就是最好的例子。

融資

從風險資本獲得融資是非常費力的事情。企業家需要坐下來,跟投資人開無數的會議,對於權益和估值進行漫長的協商,以期許盡可能為公司獲取多一些資金。

在區塊鏈上,你不需要融資的平台,你不需要風險投資人,你不需要協商。任何人都可以從任何人手上隨時、免費地獲得資金,每個人都可以對他感興趣的項目進行投資。用Naval Ravikant的說法,這是公開、去中心化以及流動性的。

區塊鏈上,融資是以首次代幣公開發行方式進行的(譯者註:由於監管問題,目前並不是所有國家都合法)。這是區塊鏈版本的I P O,項目方發售其代幣,換取其他加密貨幣如比特幣或者以太坊。這些代幣的價值是至少理論上是與項目未來的發展情況息息相關的。投資代幣是投資者對其使用價值的直接對賭。通過首次代幣發行,直接向公眾銷售代幣,區塊鏈企業可以大大縮減傳統融資流程。 

過去的2017年,通過首次代幣發行完成融資56億美元。