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《分析》下一個風口:關於無幣區塊鏈,你應該知道的事

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本文來自: 區塊律動BlockBeats(ID:BlockBeats),作者:0x20,星球日報經授權轉發。

微眾銀行聯合萬向區塊鏈和矩陣元共同開發企業級聯盟鏈底層平台BCOS,蘇寧推出區塊鏈產品「星際家園」,華為推出雲區塊鏈服務(BCS),騰訊推出「塊鏈結構」的專用雲計算平台...... 越來越多的傳統互聯網企業試水區塊鏈業務,但這些企業的區塊鍊和我們了解的區塊鏈有一個最大的區別,傳統互聯網企業的區塊鏈不發幣,沒有募資,其通證也無法進行交易,也被人稱為是無幣區塊鏈。

企業選擇無幣區塊鏈固然有一部分政策監管的原因,但更多的可能是基於自身的需求和痛點做出的選擇。區塊律動Blockbeats 貼心地為大家準備了需要了解的無幣區塊鏈知識合集,近期熱點,千萬不要錯過哦。

什麼是無幣區塊鏈?

今年5 月份,央視財經《經濟信息聯播》曾在報導中探討過「無幣區塊鏈」的兩個方向:

其一,企業搭建封閉體系,在這個體系裡怎麼玩都可以,只要不兌換法幣就行,如迅雷的「鏈克」和蘇寧的「星際家園」。

其中蘇寧的「星際家園」通過場景整合的方式,搭建家園商業模式,實現數據、流量變現,同時為蘇寧易購倒流。通過區塊鏈概念來吸引用戶,以「能量石」獎勵為誘惑,吸引投機用戶。

其二,公眾將記賬權轉交給政府智能部門,由這些部門來記賬,那麼就不會有需要獎勵Token 的問題產生,如廣州仲裁委應用的區塊鏈存證裁決書。

2018 年3 月微眾銀行聯合廣州仲裁委、杭州亦筆科技三方基於區塊鏈技術搭建「仲裁鏈」,利用分佈式數據存儲、加密算法等技術對交易數據共識簽名後上鏈,實時保全的數據通過智能合約形成證據鏈,滿足證據真實性、合法性、關聯性的要求,實現證據及審判的標準化。

去中心化的加密貨幣和Token 的出現,繞過了現有中心化法律監管體系,使區塊鏈參與者進入了一個早期金融生態,在2013 和2017 年的牛市中產生了巨大的造富效應,激勵了成千上萬的新幣種、新Token 的出現。但是在這個造富的過程中,必然會有劣幣出現,讓投資者在不受保護的情況下損失個人資產。

而且,繞過現有法律監管也意味著隨時被監管,甚至被定性為非法。如中國政府在2013 年和2017 年都對數字加密貨幣和ICO 實施過監管,讓不少企業認識到無視監管等同於玩火自焚。因此,大的企業即使看中加密共識機制的重要意義,也不敢發行加密貨幣和Token,而是更多地繞開「幣」而專注於「鏈」的應用。

國內外大企業如IBM、微軟、騰訊、阿里、華為、京東等都發布了無幣區塊鏈的相關項目。此外,除了央行加密貨幣之外,加密共識在政務領域的應用都是無幣的。

無幣區塊鏈與有幣區塊鏈的區別有這些

1、募資功能

對於一家初創企業來說,融資的方式不過三種,即風險機構募資、向銀行貸款或向身邊人和天使投資人尋求投資。而有幣區塊鏈無疑為初創企業向大眾融資提供了一種新的方式,按照當前資本市場的運作模式,只有當一家企業發展壯大達到一定標準才能在交易所上市掛牌,而發幣無疑為初創企業融資降低了一層門檻。

反觀目前應用無幣區塊鏈的其實更多為傳統的大中型互聯網企業,有一定業務基礎和穩定的現金流,順從政府監管,將區塊鏈技術進行應用,無論是運營者還是使用者,對幣的需求都不高,而他們更關注底層技術。

2、通證經濟

首先我們來討論一下通證經濟能給當前的世界帶來什麼:

第一,供給側。通證的供給充分市場化,高度自由,任何人、任何組織、任何機構都可以基於自己的資源和服務能力發行權益證明,而且通證是運行在鏈上,隨時可驗證、可追溯、可交換,其安全性、可信性、可靠性是以前任何方式都達不到的。所以每一個組織和個人現在都可以很輕鬆地把自己的承諾書面化、通證化、市場化。

第二,流通速度。區塊鏈上的通證可以比以前的卡、券、積分、票快幾百幾千倍的流轉,而且由於密碼學的應用,這種流轉和交易極為可靠,糾紛和摩擦成本將成百成千倍的降低

第三,價格發現。由於通證高速流轉和交易,每一個通證的價格都將在市場上獲得迅速的確定,這就是通證經濟看不見的手,它比今天的市場價格訊號要靈敏和精細幾百幾千倍,它將把有效市場甚至完美市場推到每一個微觀領域中。

無幣區塊鏈保留了通證經濟中供給側運行在鏈上,隨時可驗證、可追溯、可交換的功能,去掉了降低摩擦成本、實時反映市場價格的功能。這樣的取捨對一些提供低頻服務的公司來說無傷大雅,但對那些提供高頻服務的公司來說相當於放棄了區塊鏈能給他們帶來的本質性的改變

3、早期用戶獲取

眾所周知市面上大部分的有幣區塊鏈項目都是冷啟動,通過發行自己的Token 來快速募資並獲取項目第一批用戶,進而加快用戶的獲取速度。類比互聯網曾經的「補貼大戰」,當時的互聯網公司都是真金白銀地砸錢來獲取用戶,換取用戶增長。

在區塊鏈的世界裡,有幣區塊鏈項目則是通過空投給用戶相應的Token 獎勵來獲取用戶進而提高用戶的增長速率。比較來看,有幣區塊鏈項目通過發行Token 的方式獲取用戶,成本低效率高,而無幣區塊鏈項目將在起步時失去用Token 激勵用戶的優勢。

4、投資工具屬性

區塊鏈之所以能在短時間內獲得如此高的熱度和其能夠融資和市場交易等金融功能息息相關。有幣區塊鏈因其投資屬性引發了2013 年和2017 年的虛擬貨幣投資熱潮,讓普通投資者有機會投資初創企業,甚至企圖顛覆傳統投資市場。

而無幣區塊鏈的出現逐漸使投資回歸到傳統模式,即初創公司只能通過成熟的風險投資公司進行投資,普通投資者將無法再獲得參與的資格。無幣區塊鏈從某種程度上說固然保護了中小投資者,但也大大降低了大眾的投資參與度和區塊鏈的熱度,使中小投資者喪失了一個「投資增值」的工具

5、區塊鏈所有權

當前區塊鏈世界中,去中心化程度最高的是公有鏈,私有鍊和聯盟鏈都完成了一定程度上的去中心化,多為公司、政府或聯盟機構所使用。

私有鏈的寫入權限由某個組織或者機構全權控制,數據讀取權限受組織規定,要麼對外開放、要麼具有一定程度的訪問限制,可以將其簡單地理解為一個弱中心化或者多中心化的系統。

與公鏈相比,私有鏈達成共識的時間相對較短、交易速度更快、效率更高、成本更低,更適於特定機構內部使用。

聯盟鏈則是介於公有鍊和私有鏈之間的區塊鏈,可實現部分去中心化,鏈上各個節點通常有與之相對應的實體機構或者組織,參與者通過授權加入網絡並組成利益相關聯盟,共同維護區塊鏈的運行,同樣具有成本較低、效率較高的特點。

許多企業及政府根據自身需求,更偏好採用私有鍊或者聯盟鏈,自行掌握區塊鏈的所有權,成本低效率高,一定程度上完成了去中心化,但仍存在潛在的不透明風險。

企業用戶應該如何選擇區塊鏈?

應用場景需求

不同的企業有不同的產品和服務,選擇有幣區塊鏈還是無幣聯盟鍊或者企業內部鏈,要根據用戶針對的應用場景,明確自己的需求來定。

銀行等金融場景偏好採用無幣聯盟鏈。對於銀行來說,公有鏈無法滿足其了解客戶、反洗錢的基本需求,因此其傾向於選擇聯盟鏈。

在9 月份的《銀行家》雜誌上,中國央行數字貨幣研究所副所長狄剛發文,表示大力發展有多重安全保障體系的聯盟鏈應用,以實際應用場景落地來促進實體經濟發展。假設央行開發基於聯盟鏈的結算、清算系統,工行建行中行農行等銀行作為聯盟成員加入這個系統,獲得相應的授權,就可以實時進行不同銀行之間的實時結算、清算。

這種方式與現有的中心化系統相比,不僅大大提升了結算、清算效率,還能大大降低結算、清算成本。聯盟鏈幾乎不採用工作量證明共識機制,而是採用權益證明或PBTF 等共識算法。更多的適用於行業協會、高級別機構組織、大型連鎖企業對下屬單位和分管機構的交易和監管等。

一些金融、審計機構傾向於使用企業內部鏈,用以存放賬本和數據庫,只有擁有相關權限的用戶才能訪問及修改數據。其交易確認速度快、成本低和隱秘性高的特點使得其尤為傳統互聯網公司和大型金融機構所青睞。

社交等對時效不敏感的App 則更偏好採用公有鏈。公有鏈更適用於to C 的場景,鏈上行為完全公開,不受任何人控制,也不為任何人所有,每個人都可以參與記賬。但也正因為如此,使得公鏈相比聯盟鍊和私有鏈來說效率較低,消耗電能,且驗證和完成交易需要較長時間。因此低頻的to C 場景更適用於公有鏈

像騰訊、華為等傳統的大型互聯網企業則選擇將區塊鏈與其原有的雲計算業務結合起來,搭建一整套生態系統。如騰訊區塊鏈(TrustSQL)結構包括三層:底層平台(Trust SQL)、平台產品服務層(Trust Platform)和應用服務層(Trust Application),並且設想了包括數字資產、鑑證服務、共享賬本和分享經濟在內的主要四種應用,同時提供BaaS(Blockchain as a Service)的開放平台,企業開發者用戶可以註冊使用。

募資需求

如果企業有募資需求,有幣區塊鏈無疑是一種更好的選擇,但是否合規不在本文的討論範圍內,暫且不提。對於中小企業、高風險企業和一些尋求上市的企業來說,有幣區塊鏈使這些企業擁有了新的融資途徑。

在通證經濟出現之初,市場上的許多玩家都認為這是對當前風險投資行業的一種顛覆,不再像之前風險投資機構掌握全部的話話語權,通證經濟讓企業們融資更輕鬆,更多的普通投資者可以接觸到優質初創企業。然而隨著整個區塊鏈行業的發展,自然規律開始顯現,整個行業明顯向資源和信息具有優勢的一方傾斜,好的項目逐漸被優質的風險投資機構所壟斷,個人投資者只能投風險投資機構挑剩下的項目,最終只能到二級市場接盤,頭部效應非常明顯

而虛擬貨幣市場除了能為這些中小企業、高風險企業和尋求上市的公司提供募資途徑外,也可以提供交易市場的流動性。當前虛擬貨幣市場准入門檻較低,且允許全球流通,市場上大量的散戶玩家可以為一部分企業提供比傳統金融市場更好的流動性。

普通人應該怎麼選擇區塊鏈?

普通用戶其實對於區塊鏈底層技術無感,大部分人最終只會接觸並使用利用區塊鏈技術作為底層技術的軟件或產品。而選取有幣區塊鏈還是無幣區塊鏈更多的是企業需要思考的問題,他們需要更多的用戶,為用戶帶來更優質的體驗,他們的選擇最終也會影響普通用戶的體驗。

而對於散戶投資人來說,沒有了Token 就意味著無法在數字加密貨幣層面進行投資,但可以投資使用或者研發無幣區塊鏈技術的上市公司,當然也可以選擇發幣區塊鏈項目來進行Token 投資。投資者總能找到最適合自己的投資標的。