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《光電股》Tesla拉貨加速,乙盛-KY估Q4營收與Q3相近

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鴻海(2317)集團旗下模具大廠—乙盛-KY(5243)第3季合併營收為29.54億元,季增31.76%,為今年單季新高,受惠於Tesla拉貨加速,乙盛-KY初估,第3季獲利可望優於第2季,第4季在車用出貨放量下,預估單季合併營收可望維持第3季水準。

 乙盛-KY主要產品為TV、車用、伺服器等,乙盛-KY自2014年開始成為Tesla供應商,亦是Tesla機構件唯一供應商,出貨Tesla天窗、電池蓋底盤及輪圈金屬件等中大型機構件,受惠於Tesla Model 3量產逐漸正常,車用產品佔營收比重已拉升到17%,預估今年Tesla相關產品營收可望達4000萬美元到4500萬美元。

 隨著Tesla拉貨加速及伺服器出貨穩定成長,乙盛-KY自結9月合併營收為10.84億元,年成長13.97%,為去年11月以後單月新高,累計第3季合併營收為29.54億元,季增31.76%,累計1到9月合併營收為73.85億元,年減6.02%。

 在伺服器及TV部分,目前乙盛-KY伺服器以美系客戶為主,公司挾整合塑膠件及鐵鋁機構件的優勢,今年伺服器產品比重已拉高至17%以上,電視部分受到客戶庫存調整影響,佔營收比重已降至44%以下,目前公司聚焦高端品牌客戶,未來幾年將以拉升獲利為目標。

 儘管中美貿易戰未歇,乙盛-KY除大陸廠區外,在墨西哥及馬來西亞都有廠區,目前車用部分交貨正常,伺服器部分因應中美關稅問題,乙盛-KY考慮應客戶需求移至墨西哥或馬來西亞廠區生產,以降低貿易戰衝擊。

 由於Telsa週產自8月起已達5000台到6000台,從目前訂單來看,乙盛-KY初估,第4季合併營收可望維持第3季合併營收。