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陸股伺機而動 消費股有看頭

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【陳欣文/台北報導】

 投信法人統計過去十年國際股價指數11月平均表現,陸股表現相對

強勢,近期重量級官員連番表態將力保經濟和股市,配合四中全會即

將登場,且傳統消費旺季助陣,配合價值面便宜,看好陸股有望重振

旗鼓,尤其最看好消費性類股。

 摩根中國雙息平衡基金經理人應迦得指出,雖然中美貿易爭端持續

,但相較年初情緒緊繃,近期市場已逐漸消化貿易衝突利空。目前多

數看法認為貿易爭最終仍走向談判一途,美國更已逐步與其他區域市

場取得協議,擴大為全球關稅混戰機率有限。

 中長線而言,貿易戰議題恐隨美國期中選舉拉長至下屆美國總統大

選,而成為影響金融市場波動的重要因素之一。

 展望11月,陸股有望開啟新頁面,重拾漲升動能,應迦得說明,整

理過去十年11月全球前十大強勢股價指數中,高達八席由陸股囊括,

平均漲幅介於1~4%,且勝率均六成起跳,反映傳統消費旺季對大陸

股市的正面挹注。

 再者,隨大陸內外隱憂加大,經濟下行風險跟著攀升,近日中國人

民銀行、證監會和銀保監會罕見同時喊話,維穩市場意圖明顯,有望

吸引資金回籠。

 保德信中國好時平衡基金經理人毛宗毅指出,大陸經濟下行壓力大

增,陸股又大幅修正,大陸官方難得高規格信心喊話,帶動陸股展開

反攻,惟市場觀望氣氛依然濃厚,反彈一天後又再次陷震。

 毛宗毅認為,短線來看,在國際股市尚未回穩前,陸股震盪在所難

免,但隨著政策力度持續加大,陸股可望在波動中反彈走升。若政策

利多能直接傳導到經濟數據,及中美貿易關係若有進一步正面進展,

將能扭轉市場悲觀情緒,確立陸股反彈行情成形。

 統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,先前A股在投資人信心低

迷的悲觀情緒下,呈現無量下跌,觸及上市公司大股東股票質押的平

倉線,進一步出現踩踏行情。

 如今,在習近平與一行兩會主席的維穩政策指示下,民間企業融資

問題可望獲得政策面的支持,大股東質押問題獲得解決,短期的賣壓

及利空已大致反應,預期後續各單位將會承接領導層指示,陸續推出

具體的政策利好措施,這使得投資人信心獲得安撫,已有逢低承接意

願,A股落底訊息強烈。