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美元、新興股債資產 抗波動 多元配置並納入另類資產,有助提升投資靈活度,在波動廣收全球投資契機

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【呂清郎/台北報導】

 下半年起受到中美貿易爭端與新興市場風險升溫影響,漲高市場明

顯回檔,美股10月上旬一度重挫,拖累全球股市走跌,多項領先指標

及同時指標顯示美國經濟增長仍在前進,持續有利美元資產表現,新

興股債資產也因低基期、高息優勢而具布局價值,投顧建議,資產配

置多元並納入另類資產,有助提升投資靈活度,在波動廣收全球投資

契機。

 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德.布萊頓(Todd Brig

hton)表示,美股牛市邁入第九年,包括商會領先經濟指標年增率、

ISM製造業、非製造業指數等三項指標都領先美國實質經濟增長約三

個月,且延續過去兩年上升趨勢,加上財政刺激政策挹注,經濟復甦

力道並未減緩。

 美國持續升息下,市場流動性仍佳,加上企業獲利良好,特別是醫

療、科技、金融等景氣循環產業,能優先受惠數位轉型與人口高齡化

趨勢。

 但波動升高的環境下,選股能力至關重要,同時輔以高收益債與防

禦性的公債,打造攻守兼備的投資組合。

 陶德.布萊頓認為,政府稅改政策持續發酵,推升企業獲利,但應

更重視選股能力,預期景氣循環產業的金融、醫療及科技業,相對具

投資價值。

 富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金經理人馬丁.布盧門(Maarten

Bloemen)指出,迎接低碳經濟,氣候變遷及價值具備兩大契機,根

據晨星統計至2017年底,專注於環境、社會和公司治理(ESG)基金

的管理資產規模已達4,720億美元、過去十年成長93%,納入展現高

度企業社會責任標的,預期有較佳的報酬。

 建構與氣候變遷目標一致的全球型基金,可掌握兩大投資機會。馬

丁.布盧門分析,有別於較昂貴的單純氣候變遷產業型基金,屬於更

多元配置的環球股票型基金,囊括氣候議題與價值投資的兩大機會,

發掘兼具氣候變遷特質及評價面吸引力的標的。以高殖利率及低存續

期策略,有利因應利率、通膨、貨幣及各資產關鍵時刻。